出貨量暴跌，2026智能手機行業被拖入至暗時刻
受宏觀經濟改善及假日季強勁需求的支撐，2025年第四季度，全球智能手機出貨量同比增長3.8%，并創下自2021年以來最強勁的假日季表現。除中國和東歐外，大多數地區均實現了同比增長。
然而，根據 Counterpoint Research最新的智能手機市場展望追蹤報告顯示，市場將在2026年發生重大逆轉，預計全年出貨量將跌破11億部，同比下降12.4%，是自2013年以來的最低水平，也是有史以來最劇烈的年度跌幅。
Counterpoint預計，存儲芯片短缺、組件價格快速通脹以及低端OEM廠商的結構性脆弱，不僅將拖累2026年的數據，還將使低迷期延長至2027年。只有隨著新增存儲產能上線，預計在2027年后期才會出現復蘇。
圖源： Counterpoint Research
給出悲觀預期的不止Counterpoint。高盛在最新研究報告中，將2026年全球智能手機出貨量預期一次性下調6%至11.9億臺。高盛預測，2025至2027年間，全球入門級手機銷量將以年復合增長率-4%持續萎縮，其市占率將從2024年的44%下滑至2027年的40%。
與此同時，IDC也將2026年智能手機出貨量預期大幅下調至約11億臺，遠低于去年的12.6億臺，同比下滑13%，創下近年來的新記錄；Omdia則預測，2026年全球智能手機出貨量預計將同比下降約7%。該預測基于2026年第一季度的存儲器價格假設，預計隨著時間推移，價格壓力和供應緊張將在今年下半年開始有所緩解；TrendForce集邦咨詢也將2026年全球智能手機生產出貨預期從原先的年增0.1%調整為-2%。
盡管出貨量預期下滑，但由于平均售價上升及產品組合向高端集中，2026年全球智能手機市場總產值仍可望維持微幅增長，高盛和IDC兩家機構也分別給出了5810億美元和5789億美元的整體市場營收估值。
存儲芯片短缺成為核心因素
持續飆升的內存價格是造成這一局面的根本原因。
Counterpoint首席分析師Yang Wang日前撰文表示：“由于存儲產能的擴張需要數個季度才能轉化為實際產出，預計其影響將持續到2027年下半年。低端智能手機受到的影響可能最大，尤其是LPDDR4的供應萎縮速度快于預期。OEM廠商已通過推遲發布、精簡產品線和犧牲規格參數來應對。部分安卓OEM廠商的產品價格在2026年1月已上調了10%至20%。”
他同時預計稱，2026年第二季度，移動級LPDDR4/5的價格將達到2025年第三季度水平的近三倍，反映出前所未有的供應擠壓。
IDC分析師指出，導致內存短缺的結構性因素依然存在，即人工智能基礎設施需求激增與消費電子設備對DRAM和NAND閃存產能的競爭。雖然今年下半年內存價格上漲速度將放緩，但價格仍將繼續上漲并維持在高位，“基于目前的假設，內存價格不會回落到2025年的水平”。
本輪存儲行情可以分為前后遞進的兩波浪潮：4-5月為第一波，存儲行業三大頭部企業相繼官宣停產DDR3、DDR4產品，引發市場貨源初步收緊；9-10月進入第二波漲價缺貨高峰，市場貨源持續收緊，加之美國AI領域需求激增，英偉達、OpenAI等企業對算力芯片、存力芯片的采購量劇增，疊加頭部企業產能向DDR5、HBM轉移的結構性調整，廠商一度停止報價，價格漲幅也因此較第一波更為迅猛。
高端市場韌性與新興市場壓力
Yang Wang表示，市場各細分領域受到的影響并不均衡。高端市場預計將比大眾市場更具韌性，甚至可能實現個位數增長，而200美元以下的價格段預計將下降20%以上。
高端側，憑借更強的供應鏈整合能力、定價權和持續的高端化戰略，蘋果（Apple）和三星（Samsung）可能更好地應對逆風。雖然旗艦級存儲供應依然緊張，但與入門級和中低端產品相比，高端設備的供貨預計保持相對穩定。
而在新興市場內部，Counterpoint預計中東和非洲、拉美及亞太地區的降幅將分別達到19%、14%和14%。相比之下，重度依賴新興市場的低端OEM廠商將面臨嚴峻挑戰，如消費者購買力減弱、組件成本大幅上升，以及將成本轉嫁給消費者的能力有限。對于許多廠商而言，單靠優化產品組合已不足以抵消存儲短缺帶來的結構性壓力。
目前，全球智能手機平均內存為8.4GB，在售價超600美元的高端手機市場，為了滿足高強度多任務處理和端側大語言模型(LLM)的本地運行需求，12GB內存正在迅速成為高端智能手機的基礎標準配置。
而根據IDC數據，內存在智能手機的成本占比已從此前的10%至15%升至最近的20%以上。其中，中低端手機的存儲成本占比更是接近30%，若終端不漲價，整機毛利可能直接歸零甚至虧損。因此，那些小型制造商可能被迫重新評估長期生存能力，導致智能手機行業集中度進一步提高。其特征表現為：市場份額波動放緩、平均售價(ASP)底部抬高、產品組合精簡，以及換機周期延長至四年以上。
圖源：Omdia
Omdia首席分析師李澤剛（Zaker Li）指出：“不斷上升的存儲器成本和宏觀經濟壓力預計將對不同價格段的智能手機需求產生不同的影響。2026年，售價低于100美元的智能手機出貨量預計將同比下降近31%，反映出超低價位市場面臨的嚴重利潤壓力。這一價格段對宏觀經濟環境的輕微變化也極為敏感。”同時，100–399美元價格區間作為全球智能手機市場的核心出貨段，也預計將出現收縮，因為存儲器價格上漲正在推高零售價格，特別是在價格敏感市場。相比之下，售價800美元以上的設備預計將在2026年實現約4%的增長，這主要得益于更強的品牌定位以及更高的定價靈活性。
