中國(guó)光纖全球爆單：G.657.A2價(jià)格暴漲650%訂單排至2027年

2024年，全球缺芯片；2025年，全球缺變壓器；2026年，光纖成了新的緊缺品。

今年以來(lái)，中國(guó)光纖行業(yè)呈現(xiàn)出罕見(jiàn)的"量?jī)r(jià)齊升"景氣態(tài)勢(shì)。據(jù)央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，江蘇某光纖生產(chǎn)企業(yè)今年一季度光纖產(chǎn)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)近5倍，價(jià)格更是爆發(fā)性增長(zhǎng)——G.657.A2光纖去年每芯公里32元，今年已漲至240元，漲幅達(dá)到650% 。另一家企業(yè)一季度產(chǎn)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)35%以上，海外銷(xiāo)量增速超過(guò)55%，在手訂單排產(chǎn)已延伸至2027年第一季度 。

一天一個(gè)價(jià)，客戶先付款再等發(fā)貨

光纖幾乎一天一個(gè)價(jià)。美國(guó)G.657.A1裸光纖自1月以來(lái)價(jià)格上漲69%；歐洲同款光纖在兩個(gè)月內(nèi)飛漲130% 。國(guó)內(nèi)AI數(shù)據(jù)中心用光纖價(jià)格也已從去年底的40-50元每芯公里漲至最新的200多元每芯公里 。

市場(chǎng)規(guī)則正在被改寫(xiě)。有廠商表示："以前是我們先發(fā)貨，客戶后付款。現(xiàn)在為了確保能拿到貨，客戶愿意先付款再等發(fā)貨，不愁賣(mài)！"最夸張時(shí)，報(bào)價(jià)僅在當(dāng)天有效，因?yàn)榈诙煊譂q了。

出口數(shù)據(jù)同樣驚人。今年2月，中國(guó)光纖出口額達(dá)7.9億元，相比去年同期大幅增長(zhǎng)126.8% 。3月，中國(guó)光纖光纜出口額為2.45億美元，同比增長(zhǎng)263.84%，出口均價(jià)同比增長(zhǎng)204.32% 。4月光纖出口量達(dá)4109噸，環(huán)比增長(zhǎng)52%，創(chuàng)歷史新高 。2026年2月，我國(guó)出口光纖約2520萬(wàn)芯公里，占月有效產(chǎn)量的65%左右，覆蓋南美、中東、非洲及東南亞地區(qū) 。

AI算力中心：一根光纖鋪到GPU旁邊

此輪需求爆發(fā)的底層邏輯已發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變——從傳統(tǒng)的5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和光纖到戶，全面轉(zhuǎn)向智算中心內(nèi)部的高速光互聯(lián) 。

北京郵電大學(xué)信息與通信工程學(xué)院長(zhǎng)聘教授顧仁濤指出："以前光纖是鋪到千家萬(wàn)戶，現(xiàn)在是鋪到每一塊GPU卡旁邊。" 隨著生成式人工智能大模型訓(xùn)練規(guī)模邁向萬(wàn)億參數(shù)，數(shù)據(jù)中心內(nèi)部數(shù)據(jù)流量呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。一個(gè)配備上萬(wàn)張高性能計(jì)算卡的AI數(shù)據(jù)中心，需要鋪設(shè)的光纖量是傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心的5到10倍之多，總量高達(dá)數(shù)萬(wàn)芯公里 。

數(shù)據(jù)顯示，2025年全球數(shù)據(jù)中心光纖光纜需求量同比大增75.9%，用量達(dá)6960萬(wàn)芯公里；2026年有望突破1億芯公里，同比增幅約150% 。AI驅(qū)動(dòng)的光纖需求占比預(yù)計(jì)將從2024年的不足5%攀升至2027年的35% 。據(jù)CRU預(yù)測(cè)，2027年全球光纖需求量將達(dá)8.8億芯公里，較2025年增長(zhǎng)35.4% 。

2026年全球光纜需求總量達(dá)到5.77億芯公里，同比增長(zhǎng)5%。其中北美市場(chǎng)占比超過(guò)25%，增速高達(dá)17%，需求量預(yù)計(jì)達(dá)1.49億芯公里——即便面對(duì)高關(guān)稅，也沒(méi)攔住美國(guó)企業(yè)下單，成為全球所有市場(chǎng)中增速最快、增量最大的區(qū)域 。

無(wú)人機(jī)與特種需求讓光纖變成"消耗品"

除了AI數(shù)據(jù)中心，軍用無(wú)人機(jī)正成為拉動(dòng)光纖需求的另一股力量。俄烏沖突之后，光纖導(dǎo)引無(wú)人機(jī)成為軍事前線標(biāo)配，每架執(zhí)行任務(wù)需攜帶數(shù)公里光纖，任務(wù)結(jié)束后無(wú)法回收，光纖從基礎(chǔ)設(shè)施變成了高頻消耗品 。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，俄羅斯2025年購(gòu)買(mǎi)了約6000萬(wàn)公里光纖，其國(guó)內(nèi)唯一光纖廠年產(chǎn)能僅400萬(wàn)公里且在2025年被炸毀，供應(yīng)只能依賴進(jìn)口。全球無(wú)人機(jī)對(duì)光纖的年需求量今年預(yù)計(jì)突破8000萬(wàn)芯公里，占全球總需求的10%以上 。

供給瓶頸在預(yù)制棒，擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)達(dá)18-24個(gè)月

需求井噴的另一面，是供給端的剛性約束。光纖產(chǎn)業(yè)鏈約70%的利潤(rùn)集中在上游光纖預(yù)制棒環(huán)節(jié)，其擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)達(dá)18至24個(gè)月，且投資規(guī)模巨大 。

全球70%的光纖預(yù)制棒和光纖產(chǎn)能集中在中國(guó)，中國(guó)廠商占據(jù)全球光纖光纜市場(chǎng)60%以上份額 。國(guó)盛證券報(bào)告指出，2026年全球光纖供需缺口約為6%，2027年將進(jìn)一步擴(kuò)大至15% 。中信建投指出，2026至2027年全球供需缺口或擴(kuò)大至15% 。

海外巨頭方面，康寧、藤倉(cāng)2025年第二季度已經(jīng)滿產(chǎn)，明確表示2028年前不會(huì)有有效新增產(chǎn)能釋放，甚至開(kāi)始轉(zhuǎn)過(guò)頭來(lái)采購(gòu)中國(guó)的光纖預(yù)制棒 。Meta、微軟等科技巨頭已提前與康寧簽下百億美元級(jí)別長(zhǎng)單鎖死產(chǎn)能，留給市場(chǎng)的散單更少 。

"光纖四杰"與產(chǎn)業(yè)集群

全球十大光纖企業(yè)中，中國(guó)占了四席：長(zhǎng)飛光纖、亨通光電、中天科技和烽火通信 。

長(zhǎng)飛光纖是全球唯一一家同時(shí)掌握PCVD、VAD、OVD三種主流預(yù)制棒制備技術(shù)并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)。據(jù)CRU數(shù)據(jù)，自2016年起，長(zhǎng)飛在預(yù)制棒、光纖、光纜的市場(chǎng)份額已連續(xù)九年排名世界第一 。2025全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入142.52億元，同比增長(zhǎng)16.85%，凈利潤(rùn)8.14億元，同比增長(zhǎng)20.4% 。2026年4月，長(zhǎng)飛成為湖北首家2000億市值企業(yè) 。

亨通光電是全球光纖通信前三強(qiáng)、全球高壓海纜前三強(qiáng)。其在手訂單已排到2027年一季度，海外市場(chǎng)銷(xiāo)量增速超過(guò)55% 。中天科技能源互聯(lián)領(lǐng)域在手訂單約318億元，市值在2026年4月突破1100億元 。烽火通信則是全球唯一集"光通信系統(tǒng)、光纖光纜、光電子器件"三大戰(zhàn)略技術(shù)于一體的企業(yè) 。

在"光纖四杰"帶動(dòng)下，全國(guó)共有光纖相關(guān)企業(yè)超過(guò)20萬(wàn)家，武漢光谷、蘇州工業(yè)園區(qū)等形成龐大產(chǎn)業(yè)集群 。

高端市場(chǎng)：最后一座山

中國(guó)企業(yè)在產(chǎn)能上已登頂全球，但高端市場(chǎng)仍面臨挑戰(zhàn)。美國(guó)康寧持有約11400項(xiàng)有效專(zhuān)利，2025年光通信業(yè)務(wù)凈利率達(dá)16.7%，遠(yuǎn)高于中國(guó)龍頭企業(yè) 。日本住友電工、古河電工、藤倉(cāng)以及意大利Prysmian等百年企業(yè)，在高端工藝與核心技術(shù)上具備獨(dú)特優(yōu)勢(shì) 。

不過(guò)中國(guó)企業(yè)已開(kāi)始向頂峰沖擊。2026年世界移動(dòng)通信大會(huì)上，長(zhǎng)飛光纖發(fā)布了全球最低衰減0.04dB/km空芯光纖，較傳統(tǒng)光纖時(shí)延降低31%，傳輸速度提升47%，達(dá)到全球最佳水平 。這種空芯光纖被視為建造AI數(shù)據(jù)中心的不二之選，在這一全新賽道，中國(guó)企業(yè)走到了最前沿 。