2023年中國鎵市場前景及投資研究報告（簡版）

中商情報網(wǎng)訊：鎵是一種低熔點高沸點的稀散金屬，自然界中的鎵多藏身于鋁土礦和鉛鋅礦中，現(xiàn)有的鎵主要來源于鋁土礦加工副產(chǎn)品和鋅加工礦渣。金屬鎵及其化合物被廣泛應用于無線通信、化學工業(yè)、醫(yī)療設備、太陽能電池和航空航天等領域，被稱為“半導體工業(yè)的新糧食”和“電子工業(yè)的脊梁”。

一、鎵的定義

鎵是灰藍色或銀白色的金屬，在地殼中的含量僅為0.0015%，絕大部分鎵呈分散狀態(tài)，因此鎵屬于典型的稀散金屬。鎵的相關產(chǎn)品包括金屬鎵、氮化鎵、氧化鎵、磷化鎵、砷化鎵、銦鎵砷、硒化鎵、銻化鎵等。其中，氧化鎵是第四代半導體的典型代表，被稱為“半導體天空中的新恒星”。金屬鎵的消費領域包括半導體材料、太陽能電池、合金、醫(yī)療器械等領域，其中半導體行業(yè)已成為鎵最大的消費領域。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、鎵行業(yè)發(fā)展政策

鎵本身并不是半導體，但與砷、氮、硒、碲、磷、銻等金屬和非金屬形成的一系列鎵基化合物，均為優(yōu)質(zhì)半導體材料，是研制微電子器件和光電子器件的重要材料。美國、日本等國家已將鎵列入“戰(zhàn)略資源”，歐盟將其列入“關鍵原材料”目錄，我國也將鎵列為“戰(zhàn)略儲備金屬”，并出臺多項政策支持金屬鎵及其鎵化合物的發(fā)展。隨著電子信息產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展及其戰(zhàn)略地位進一步凸顯，鎵已經(jīng)成為一種重要的新興戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、鎵行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.全球儲量

鎵被稱作“半導體工業(yè)新糧食”，已被全球多個國家列為戰(zhàn)略性資源。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局數(shù)據(jù)，2022年全球探明的金屬鎵儲量27.93萬噸，中國金屬鎵儲量19萬噸，占比約68%左右，位居全球首位。

數(shù)據(jù)來源：USGS、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.全球產(chǎn)量

鎵是典型的稀散金屬，其主要以含硫化物的鉛、鋅、銅等礦物的伴生礦產(chǎn)以及一部分含鍺褐煤存在，很少有獨立礦床存在。在實際開采中，通常和含硫化物的鉛、銅以及煤炭等相伴而生。不僅含量少、開采難度大，而且提取也極為麻煩，因此它的產(chǎn)量始終都不高。根據(jù)美國地質(zhì)勘探局公開資料，2021年全球原生鎵產(chǎn)量達到430噸，主要集中在中國、俄羅斯、日本、韓國等國家。

數(shù)據(jù)來源：USGS、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.中國產(chǎn)量

從國內(nèi)產(chǎn)量來看，2022年中國原生鎵產(chǎn)量約606噸，作為原生鎵生產(chǎn)大國，中國鎵產(chǎn)量占全球產(chǎn)量比例達90%以上。在國內(nèi)主要生產(chǎn)廠商新增、擴建產(chǎn)能逐漸釋放的背景下，預計我國將維持全球鎵供應的主導權，預計2023年中國原生鎵產(chǎn)量將超過700噸。

數(shù)據(jù)來源：USGS、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.國內(nèi)消費量

近年來，新能源、LED、半導體、永磁材料等鎵行業(yè)下游應用領域的蓬勃發(fā)展帶動了鎵消費量增加，2022年，中國鎵消費量達到500噸。未來5G通訊技術的加速發(fā)展，將持續(xù)增加對砷化鎵、氮化鎵等核心材料的需求，并進一步帶動鎵消費增長，預計2023年消費量將達到520噸。

數(shù)據(jù)來源：USGS、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.進出口情況

從出口情況來看，中國是全球最大的鎵產(chǎn)品出口國，主要供應美國、歐盟、日本和韓國等發(fā)達經(jīng)濟體。根據(jù)中國海關數(shù)據(jù)，2022年中國鎵出口量達94.4噸，為歷年最高。從進口情況來看，我國高純鎵生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量較少，且以純度不高的5N、6N級別產(chǎn)品生產(chǎn)為主，7N、8N級別產(chǎn)品產(chǎn)量低，因此我國高純鎵市場部分需求依靠進口，2022年中國鎵進口量為22.9噸。

數(shù)據(jù)來源：中國海關、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

6.下游應用占比

鎵屬于稀散金屬，主要以化合物的形式被用于生產(chǎn)半導體、磁材、MO源、光伏材料及熒光粉等，并最終廣泛應用于無線通信、化學工業(yè)、醫(yī)療設備、太陽能電池和航空航天等眾多領域。從下游應用占比情況來看，鎵在半導體、磁材、MO源、光伏材料及熒光粉等領域的應用市場份額分別占比42%、29%、9%、8%、7%。

數(shù)據(jù)來源：安泰科、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、鎵行業(yè)重點企業(yè)

1.中國鋁業(yè)

中國鋁業(yè)股份有限公司成立于2001年09月，是集鋁土礦、煤炭等資源開采，氧化鋁、炭素、原鋁和鋁合金產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售、技術研發(fā)，國際貿(mào)易，物流產(chǎn)業(yè)，火力及新能源發(fā)電于一體的大型鋁生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)。金屬鎵是氧化鋁生產(chǎn)過程中提煉出來的副產(chǎn)品，中國鋁業(yè)為國內(nèi)金屬鎵龍頭企業(yè)，擁有金屬鎵產(chǎn)能約200噸/年，2022年金屬鎵產(chǎn)量達146噸。

2023年一季度，中國鋁業(yè)實現(xiàn)營收662.79億元，同比減少17.6%；歸屬于上市公司股東的凈利潤18.13億元，同比減少9.78%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.中金嶺南

深圳市中金嶺南有色金屬股份有限公司主要業(yè)務包括鉛鋅銅等有色金屬的采礦、選礦、冶煉和深加工一體化生產(chǎn)、貿(mào)易、金融、期貨經(jīng)紀及投資業(yè)務，主要產(chǎn)品有鋅鉛銀硫銅金鍺鎵等金屬，鍺鎵主要伴生于鋅精礦，賦存于閃鋅礦中，在冶煉過程中提取。子公司丹霞冶煉廠擁有國內(nèi)大規(guī)模采用鋅氧壓浸出工藝并綜合回收鎵鍺等稀貴金屬的鋅冶煉工藝技術，申請獲得《一種從鋅置換渣硫酸浸出液中選擇性萃取回收鎵鍺》專利項目。2022年中金嶺南保有金屬資源鎵760噸，2023年預計生產(chǎn)電鎵16.5噸。

2023年第一季度中金嶺南實現(xiàn)營業(yè)收入167.91億元，同比增長13.98%；實現(xiàn)歸母凈利潤3.2億元，同比增長14.13%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.東方希望（三門峽）鋁業(yè)

東方希望（三門峽）鋁業(yè)有限公司位于河南省三門峽市澠池縣，注冊資金8.2億，自2003年11月成立以來發(fā)展迅速，現(xiàn)已成為河南省最大的單體氧化鋁生產(chǎn)企業(yè)。公司建設規(guī)模220萬噸/年氧化鋁，同時還建有100萬噸/年的石灰，60噸/年的金屬鎵和自備電廠等配套項目，各項經(jīng)濟技術指標均已達到或超越國內(nèi)同行業(yè)先進水平。2022年，東方希望（三門峽）鋁業(yè)產(chǎn)出金屬鎵近50噸，是國內(nèi)領先的金屬鎵生產(chǎn)企業(yè)。

4.株洲科能

株洲科能長期致力于Ⅲ-Ⅴ族化學元素材料提純技術開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，主要從事4N鎵以上鎵、銦、鉍、碲等稀散金屬元素及其氧化物的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。產(chǎn)品主要鎵包括高純鎵、高純銦以及 ITO 等靶材用銦（4N5-5N）、氧化銦、氧化鎵等電子鎵級稀散金屬系列產(chǎn)品和工業(yè)鎵、鉍及氧化鉍等工業(yè)級稀散金屬系列產(chǎn)品兩大類。

根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會稀散金屬分會統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，近年來株洲科能高純鎵產(chǎn)品國內(nèi)市場占有率達20%左右，市場占有率國內(nèi)第二。2022年，株洲科能實現(xiàn)營收6.79億元，歸母凈利潤5082.30萬元。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.藍曉科技

藍曉科技專業(yè)從事吸附分離材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，提供以特種吸附分離材料為核心的配套系統(tǒng)裝置和整體解決方案。藍蹺科技提供的濕法冶金專用吸附劑可應用于鎵、鋰、鈾、鈷、鈧、錸、鎳、銅、金、銦、釩等多種金屬的提取。藍曉科技是國內(nèi)氧化鋁廢液提取鎵金屬的龍頭企業(yè)，市占率超過70%。

2023年一季度，藍曉科技實現(xiàn)營業(yè)收入5.01億元，同比增長50.90%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.34億元，同比增長66.28%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

五、鎵行業(yè)發(fā)展前景

1.政策支持行業(yè)發(fā)展

鎵已成為未來支撐新能源汽車、5G、AI等新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的基礎產(chǎn)業(yè)之一，獲得世界各國的大力發(fā)展。為抓住科技產(chǎn)業(yè)變革新機遇，我國同樣對砷化鎵（GaAs）、磷化銦（InP）、氮化鎵（GaN）、氧化銦（In2O3）、氧化鉍（Bi2O3）等產(chǎn)業(yè)鏈給予了全方位引導支持，使得我國近年來第三代半導體產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)獲得了長足發(fā)展。

2.金屬鎵儲量及產(chǎn)量均位居世界前列

無論是金屬鎵的儲量還是在產(chǎn)量，中國均在全球占據(jù)領先地位。數(shù)據(jù)顯示，全球探明的金屬鎵儲量僅27.93萬噸，中國擁有19萬噸，占比在68%左右。而從產(chǎn)量來說，美國地質(zhì)調(diào)查局數(shù)據(jù)顯示，哈薩克斯坦、匈牙利、德國、烏克蘭等國家已相繼停止鎵生產(chǎn)，我國在全球鎵產(chǎn)量占比持續(xù)提升，截至2021年，占比已超90%。目前，除我國之外，擁有鎵生產(chǎn)能力的國家主要還有俄羅斯、日本、韓國等。

3.鎵是發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要原料

鎵作為半導體和光電子行業(yè)的重要材料，對信息技術、通信、電子設備和能源等產(chǎn)業(yè)有著重要影響。鎵化合物在半導體器件中的應用，使得高速計算、通信和數(shù)據(jù)處理成為可能。此外，鎵在光電子器件和激光技術中的應用，推動了光通信、光存儲和激光加工等領域的發(fā)展。鎵還在太陽能電池和LED照明等領域中發(fā)揮作用，推動了可再生能源和節(jié)能照明的發(fā)展。