秦安股份擬8.85億元收購亦高光電99%股權，布局高端真空鍍膜業務
11月11日，秦安股份發布公告稱，公司擬通過全資子公司重慶陸嶺山溪企業管理有限公司（下稱“陸嶺山溪”）以現金方式收購安徽亦高光電科技有限責任公司（下稱“亦高光電”）99%股權，交易金額為人民幣88,462.64萬元。本次交易構成關聯交易，不構成重大資產重組。
據悉，本次交易對方包括饒亦然、徐州市亦高企業管理有限公司（下稱“徐州亦高”）、深圳市遠致星火私募股權投資基金合伙企業（有限合伙）等12名亦高光電現有股東。其中，饒亦然、李俊華、尤俊衡等7方為業績承諾方，承諾亦高光電在2025年、2026年、2027年三年累計實現凈利潤不低于人民幣24,000萬元。
值得注意的是，為綁定標的公司核心管理層及督促業績承諾達成，饒亦然與秦安股份控股股東、實際控制人YUANMING TANG先生簽訂《股份轉讓協議》，約定YUANMING TANG先生向其轉讓公司21,939,900股無限售流通股份（占公司總股本的5%）。該協議自本次股權收購交易協議生效之日起生效，交易完成后饒亦然將成為秦安股份持股5%的股東，這也是本次交易構成關聯交易的核心原因。
標的公司亦高光電是一家專注于高端真空鍍膜的國家級高新技術企業、安徽省專精特新企業，主營業務涵蓋觸摸屏、鍍膜導電玻璃等產品的研發、生產與銷售，核心產品包括超硬鍍膜、AR鍍膜等，廣泛應用于高端手機、智能穿戴設備、智能汽車車載顯示系統等領域。財務數據顯示，2024年亦高光電實現營業收入22,257.73萬元，凈利潤6,593.64萬元；2025年1-5月實現營業收入6,634.25萬元，凈利潤1,717.53萬元。
本次交易定價以重慶華康資產評估土地房地產估價有限責任公司出具的資產評估報告為依據。以2025年5月31日為評估基準日，亦高光電股東全部權益價值采用收益法評估結果為95,940萬元，評估增值71,334.02萬元，增值率289.91%。經交易各方協商，確定99%股權的交易作價為88,462.64萬元，針對不同交易對方采用差異化定價，綜合考慮初始投資成本、投資時間及是否承擔業績承諾等因素。
交易完成后，亦高光電將成為秦安股份的控股子公司并納入合并報表范圍。秦安股份表示，本次交易是公司落實“外延發展，拓新致遠”戰略的重要舉措，將助力公司切入高端真空鍍膜領域，構建“汽車零部件制造”與“真空鍍膜”雙輪驅動的業務格局，打造第二增長曲線。交易完成后，雙方可在客戶資源、銷售渠道、技術研發等方面實現深度協同，依托秦安股份在汽車行業的客戶積累與亦高光電的技術優勢，拓展產品應用場景，提升市場競爭力。
