集邦：本季DRAM合約價漲勢大加速

研調(diào)機構(gòu)集邦科技（TrendForce）2月26日最新報告指出，本季DRAM合約價漲幅將再度“大幅加速”，一般型DRAM估將大漲90%至95%，合并高頻寬存儲（HBM）的整體合約價上漲80%至85%。

DRAM合約價持續(xù)暴漲，意味下游買家追貨意愿強勁，南亞科、華邦、威剛等臺廠同步受惠。

南亞科近年積極推進DDR5產(chǎn)品布局，并調(diào)整產(chǎn)品組合朝高階與利基市場靠攏，隨著報價回升與庫存去化告一段落，法人預(yù)期今年運營將逐步脫離谷底，毛利率有望改善，且若通用DRAM價格維持上行態(tài)勢，南亞科下半年運營彈性將進一步放大。

華邦透露，受惠邊緣計算與AI熱潮，該公司目前產(chǎn)能已滿載至2027年，加上國際大廠將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向生產(chǎn)高頻寬存儲，導(dǎo)致傳統(tǒng)DRAM供給遭大幅排擠，華邦因此獲得長線助攻。

應(yīng)對強勁需求，華邦2026年資本支出調(diào)升至421億元新臺幣，創(chuàng)新高，其中95%將投入晶圓廠生產(chǎn)設(shè)備，加速擴充先進制程產(chǎn)能。

集邦分析，雖然本季消費應(yīng)用進入傳統(tǒng)淡季，使得原廠位元出貨增長將進一步收斂甚至僅季持平，但各大云端服務(wù)供應(yīng)商（CSP）為確保供應(yīng)量，對價格仍采開放態(tài)度，其他應(yīng)用端若不跟進漲價幅度，恐難以取得原廠供應(yīng)。