LG Display啟動(dòng)51億OLED投資，哪些企業(yè)將受益？

LG Display于4月22日召開(kāi)董事會(huì)，批準(zhǔn)投資1.1萬(wàn)億韓元（約合人民幣51.48億元）用于新型OLED技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，投資期為2026年至2028年6月。外界對(duì)此次投資中的可能涉及的中小合作企業(yè)的關(guān)注度正在提升。

這項(xiàng)投資的重點(diǎn)不僅在于擴(kuò)大產(chǎn)能，更在于推進(jìn)整個(gè)OLED工藝流程的技術(shù)發(fā)展，及穩(wěn)定供應(yīng)鏈的構(gòu)建。尤其是在OLED應(yīng)用范圍從電視擴(kuò)展到IT設(shè)備（筆記本電腦和平板電腦）以及汽車顯示屏的當(dāng)下，這項(xiàng)投資被視為對(duì)顯示行業(yè)結(jié)構(gòu)性變革的戰(zhàn)略性應(yīng)對(duì)，而非簡(jiǎn)單的廠房擴(kuò)建。

此外，從三星顯示的8.6代IT OLED投資開(kāi)始，京東方、TCL華星光電、維信諾等全球OLED制造商也相繼加碼基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，分析認(rèn)為這將為相關(guān)設(shè)備、材料等整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)結(jié)構(gòu)性利好。

市場(chǎng)預(yù)期LG Display的基礎(chǔ)設(shè)施投資將對(duì)二三線供應(yīng)商產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，影響范圍涵蓋設(shè)備、零部件和材料等各個(gè)方面。其中，Avaco、Toprun Total Solution和P&H Tech等公司被認(rèn)為是OLED熱潮的潛在受益者。

據(jù)介紹，Avaco是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的設(shè)備制造商，能夠全面供應(yīng)OLED前端工藝及物流設(shè)備，包括蒸鍍、傳送和封裝設(shè)備。特別是OLED在線真空傳送系統(tǒng)和蒸鍍相關(guān)設(shè)備，被認(rèn)為是大、中小尺寸OLED生產(chǎn)線擴(kuò)建的必備設(shè)施。

近期，Avaco通過(guò)與中國(guó)京東方接連簽署OLED量產(chǎn)蒸鍍系統(tǒng)的供應(yīng)合同，進(jìn)一步拓展了其全球業(yè)務(wù)。據(jù)評(píng)估，隨著京東方加大對(duì)8.6代OLED生產(chǎn)線的投資，蒸鍍?cè)O(shè)備行業(yè)盈利前景也進(jìn)一步明朗。此外，在TCL華星光電的下一代IT用8.6代OLED投資中，Avaco也憑借低損傷濺射設(shè)備和卡盤/掩模回送系統(tǒng)等OLED核心設(shè)備獲得訂單，其設(shè)備競(jìng)爭(zhēng)力備受關(guān)注。預(yù)計(jì)未來(lái)也能應(yīng)對(duì)其他全球面板制造商的新投資周期。

低損傷濺射設(shè)備在確保薄膜均勻性和提高工藝穩(wěn)定性方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，是實(shí)現(xiàn)高分辨率OLED面板的關(guān)鍵。此外，卡盤/掩模回送系統(tǒng)可安全運(yùn)輸沉積卡盤和掩模，有助于保障OLED的生產(chǎn)良率和效率。

Toprun Total Solution作為一家顯示器和汽車零部件公司，自2024年11月在韓國(guó)上市以來(lái)，一直積極拓展業(yè)務(wù)組合。該公司不再局限于以汽車顯示器、背光單元(BLU) 以及電視用機(jī)械和封裝組件為中心的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，最近將OLED材料與設(shè)備領(lǐng)域納入新的增長(zhǎng)引擎。公司上市后通過(guò)收購(gòu)等方式，積極擴(kuò)大在OLED價(jià)值鏈中的地位。

Toprun AP Solution是Toprun Total Solution旗下負(fù)責(zé)設(shè)備業(yè)務(wù)的子公司，專注于OLED檢測(cè)和光學(xué)補(bǔ)償設(shè)備。該公司已完成LG Display的設(shè)備供應(yīng)商注冊(cè)，并獲得了OLED光學(xué)補(bǔ)償設(shè)備和載板夾具的訂單。在OLED制造過(guò)程中，檢測(cè)和補(bǔ)償設(shè)備被視為決定面板圖像均勻性和工藝穩(wěn)定性的關(guān)鍵設(shè)備。隨著未來(lái)大面積、高分辨率OLED以及用于IT和汽車應(yīng)用的OLED占比不斷擴(kuò)大，對(duì)高精度檢測(cè)和補(bǔ)償設(shè)備的需求預(yù)計(jì)將持續(xù)增長(zhǎng)。

去年，該公司收購(gòu)了OLED材料制造企業(yè)Jinwoong Industry（現(xiàn)Top Run Material Solution），正式進(jìn)軍材料業(yè)務(wù)。其主要產(chǎn)品為CGL（電荷生成層），是Tandem OLED結(jié)構(gòu)中必需的核心中間層材料。該材料在壽命、亮度、可靠性方面具備競(jìng)爭(zhēng)力，目前已應(yīng)用于IT設(shè)備和車載OLED。業(yè)界評(píng)價(jià)稱，未來(lái)其應(yīng)用范圍有望擴(kuò)大至智能手機(jī)、可穿戴設(shè)備等領(lǐng)域。

Toprun Total Solution正通過(guò)構(gòu)建涵蓋OLED材料、組件和設(shè)備的垂直整合架構(gòu)，轉(zhuǎn)型為一家集材料、組件和設(shè)備于一體的綜合性企業(yè)。這一戰(zhàn)略與LG Display正在推進(jìn)的OLED工藝高度化策略高度契合，被認(rèn)為能提升合作公司技術(shù)重要性的關(guān)鍵因素。尤其值得注意的是，目前同時(shí)擁有核心OLED材料和工藝穩(wěn)定設(shè)備的公司數(shù)量有限，因此，Toprun Total Solution有望在中長(zhǎng)期OLED投資周期中為L(zhǎng)G Display的盈利做出貢獻(xiàn)。

P&H Tech是一家專業(yè)材料公司，供應(yīng)OLED關(guān)鍵材料，包括高折射率CPL（覆蓋層）、HTL和EBL材料以及鈀催化劑。其中，CPL是決定OLED發(fā)光效率和壽命的關(guān)鍵材料，屬于技術(shù)門檻較高的領(lǐng)域。該公司的主要客戶包括LG Display和全球材料巨頭杜邦公司，其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)旨在直接受益于OLED在IT和汽車應(yīng)用領(lǐng)域的快速發(fā)展趨勢(shì)。（翻譯自cstimes）