重磅！TCL進軍芯片，半導體硅片、LCD面板“逆機”？
昨天，TCL科技發布2020年年報，其營業收入同比增長33.9%；歸母凈利潤同比增長近7成，去年業績逆勢增長。旗下TCL華星營收、凈利也實現大幅增長。不過，從股價走勢來看，投資者似乎并不買賬。
梳理發現，TCL科技已建和在建的生產線共有6條，包括2 條8.5代線站穩TV面板領域，2條6代線切入小尺寸面板，近年又通過建設2條11代線進一步擴張大尺寸產能，目前TCL華星產品主要覆蓋大、中、小尺寸面板及其他高端顯示應用。
編者認為，受惠全球液晶產品市場需求增長，去年中以來，大尺寸液晶產品價格也開始水漲船高，是其利潤逐月提高的關鍵。另一方面，通過技改增效等手段，TCL華星武漢 t3（LTPS）產能提高到 53K；t4（OLED）一期實現滿產，二期、三期也在加快建設。深圳產線也保持滿銷滿產，大尺寸產品出貨面積增長超過三成。因此，產能、技術的提升也是關鍵保障。
實際上，TCL華星圍繞印刷OLED、QLED以及Mirco-LED等新型顯示技術、關鍵材料和設備領域持續加大研發投入。相對于京東方等友商，雖然規模、技術等優勢不及，但TCL華星的聚合效應明顯，能大幅節省運營成本，訂單能見度及運營效率較高。
不過，TCL去年收購了中環電子集團，后者持有中環半導體及普林電路控股權，包括中環計算機等業務資產。通過該項目的并購，也順利進入了半導體光伏和半導體材料產業賽道，實現經營并表后，對總體業績數字也有一定貢獻。
而對于今年的情況，還能延續下去嗎？
編者也認為，顯示產業和集成電路大同小異，都是周期性很強的產業。去年上半年，顯示產業市場還非常困難，到下半年整個產業快速復蘇，而且這個趨勢一直延續到今年。
不難猜測，受芯片和玻璃供應短缺及新產能開出延誤影響，今年上半年LCD 面板市場供需將持續緊張，產品價格依然堅挺，下半年趨緩走向平衡。細分來看，LTPS產品主要進入車載、IT等市場，供求趨于平衡。雖然OLED產能增長迅速，但頭部企業呈現馬太效應，競爭將步向白熱化，TCL也需要不斷努力改善經營業績。
總的來說，TCL自 2017 年起，開始持續推進經營變革轉型，2年前完成了重大資產重組，剝離了一系列終端產品等業務，聚焦的產業有長周期重資產、高端科技等特點。主要為半導體顯示、半導體光伏及材料產業這兩項核心產業業務。不過，隨著全球市場需求增長和行業集中度提高，將面臨更多的機遇和挑戰。
資料來源：TCL科技、華強電子網
不僅如此，TCL科技今日還一并披露，為順應國內半導體產業的發展潮流，進一步完善半導體布局，已于昨日的董事會通過了相關議案，同意開展TCL半導體業務，TCL科技擬與TCL實業共同設立TCL半導體公司，主要圍繞集成電路芯片設計、半導體功率器件等領域的產業發展機會進行投資布局。實際上，TCL李東生曾在日前的全國兩會期間，也有透露相關消息。
不難發現，如今的TCL科技，在發揮半導體材料領域優勢的同時，也在緊握集成電路芯片設計、半導體功率器件等領域的機遇，促進半導體業務產業升級和整合。
畢竟，鑒于半導體功率器件在家電產品，尤其是未來在電動汽車等方面會有大量的需求，而進入芯片領域，也要從先滿足自家企業的芯片需求做起。而TCL選擇功率器件方向，主要是因為在功率器件的硅片方面已經建立了優勢，這個方向對于有一定的基礎，想圍繞這個產業加大發展。
因此，TCL科技今年也將利用中環半導體將強化單晶硅和晶片優勢，繼續加強光伏產業鏈能力建設。不僅如此，日后其將采用Fabless模式，對需求量較大的芯片類別，諸如AI語音芯片、驅動芯片進行重點開發。
除此之外，深圳華星第二條11代產線一期也已開始投產，TCL華星收購的蘇州三星廠將在今年Q2交割并表，這無疑讓TCL華星的產量和營收繼續加速增長。
不過，總的來說，TCL在液晶面板領域的突圍經驗對半導體也有所啟示，兩者國內皆是入局較晚且有很大的紅利市場。TCL科技去年面對年外部經營環境的挑戰，危中尋機，逆勢擴張，包括近年的種種舉動，難免有“投機”嫌疑，編者還是希望大企業能有更大的擔當，不僅僅是為了當下的搶占市場和短暫紅利，更應該有突破技術瓶頸的決心，那樣才是長遠的考慮，也是最完美的對策。
