上游產能收縮，九大芯片設備商有七家本季銷售額或下滑

據日經亞洲報道，由于芯片設備商的客戶在半導體市場惡化的情況下收緊產能投資，九大芯片制造設備制造商中有七家可能在本季度出現銷售額下滑。盡管前景預測悲觀，但芯片設備商們的股價一直在上漲，反映出投資者對生成AI和市場觸底反彈的信心。

應用材料上周四宣布，5月至7月季度的銷售額可能在57.5~65.5億美元之間，分析師預期59.7億美元。預計銷售額將在下降12%到略有增長之間。這將是應用材料自2019年8-10月這一財季以來的首次下滑。

總體而言，分析師預計第二季度（或5月至7月）的9家公司中有7家的銷售額下降，其中包括美國泛林（Lam Research）和日本東京電子（Tokyo Electron），這是上一季度市場惡化的明顯跡象當六名玩家報告收入增長時。

芯片制造商的投資放緩是盈利低迷的主要原因。內存芯片制造商尤其受到智能手機和服務器需求下滑以及價格暴跌的沉重打擊。應用材料首席執(zhí)行官加里迪克森在上周四的財報電話會議上表示：“以占晶圓廠總設備的百分比來衡量，內存支出正處于十多年來的最低水平。在前沿代工情況來看，我們還看到客戶削減了他們今年的支出計劃。”

面對放緩的市場，東京電子將其對今年全球晶圓廠設備市場的展望，從此前預計的20%降幅下調至25%至30%的降幅。

美國主導的對華出口限制也將減少對華先進產品設備的銷售。另一方面，對汽車和工業(yè)應用等非先進產品的需求一直比預期堅挺。在中國，對不受美國出口限制的非先進產品的投資依然活躍。東京電子預計本財年中國銷售額的份額將略高于30%，2022財年為24%。

“在物聯網、通信、汽車電源和傳感器產品領域，雖然中國目前在ICAPS支出方面處于領先地位，但我們看到其他國家正在以更高的速度增加投資，”應用材料迪克森表示。“事實上，2023年我們ICAPS業(yè)務增長最快的地區(qū)是美國、歐洲和日本。”

與上半年相比，所有九家公司都預計下半年的需求將有所上升。但鑒于臺積電和三星電子的投資有可能低于最初的計劃，市場復蘇的時機很難確定。

盡管商業(yè)環(huán)境艱難，但自2022年10月左右以來，他們的股價一直在好轉，因為投資者預計需求將觸底反彈。過去一個月價格上漲了10%到30%。與2021年底相比，半導體相關個股大幅回調前，日本半導體設備商DISCO、日本測試設備供應商Advantest等后端設備廠商股價分別上漲59%、28%。

樂天證券經濟研究所的Yasuo Imanaka表示：“鑒于生成人工智能的到來和美國的大量補貼，股價開始影響未來的增長。”

日本證券公司Iwai Cosmo Securities高級分析師Kazuyoshi Saito表示，“DISCO將擴大用于電動汽車的功率半導體的出貨量，而Advantest將增加用于生成人工智能的圖像處理芯片的供應”的預期推動了價格上漲。