日本限制對華半導體出口，業內人士稱將加大自主創新與國產替代

在5月25日舉行的商務部例行發布會上，就日本政府出臺針對23種半導體制造設備的出口管制措施，商務部新聞發言人束玨婷表示，這是對出口管制措施的濫用，是對自由貿易和國際經貿規則的嚴重背離，將嚴重損害中日兩國企業利益，嚴重損害中日經貿合作關系，沖擊全球半導體產業鏈供應鏈安全穩定，中方對此堅決反對。

“面對外部對半導體產業鏈的沖擊，國內的應對策略是積極謹慎的。協會倡導各界共同維護全球半導體產業鏈供應鏈的繁榮穩定。”中國半導體行業協會相關人士對《證券日報》記者表示。

沖擊全球半導體產業鏈供應鏈安全穩定

據新華社消息，5月23日，日本政府正式出臺半導體制造設備出口管制措施，將于7月23日起實施。包括光刻、刻蝕、熱處理、清洗、檢測等6大類23種半導體制造設備（或物項），主要針對高端半導體制造設備，在清單內的受管制物品在向中國大陸、俄羅斯等地區出口時，需要獲得日本經濟產業省的許可證。5月25日，商務部新聞發言人表示，日方應從維護國際經貿規則及中日經貿合作出發，立即糾正錯誤做法，避免有關舉措阻礙兩國半導體行業正常合作和發展，切實維護全球半導體產業鏈供應鏈穩定。中方將保留采取措施的權利，堅決維護自身合法權益。

而在4月28日，中國半導體行業協會就已對日本政府計劃擴大半導體制造設備出口管制范圍發表嚴正聲明。聲明稱，協會已就23種設備向日本經產省逐項提出意見，主要包括管制物項范圍過于寬泛，遠超國際通行的管制物項清單，對相關企業造成很大困擾。管制物項表述模糊，可能影響成熟工藝供應鏈，應防止出口管制擴大化，減少管制物項的數量，避免供應鏈中斷。管制措施將對相關日本企業的利益帶來較大損失，進而缺乏足夠盈利來支撐其研發創新和技術迭代，削弱日本企業在國際市場的競爭力。

據悉，日本此次出口管制措施，23個品類產品包括極紫外線（EUV）相關產品的制造設備和使存儲元件立體堆疊的蝕刻設備等，國內受影響的企業主要為半導體及泛半導體代工、IDM相關的企業。

“此次限制主要對制造線路寬度在10-14納米以下的尖端產品的制造類及供應鏈企業，產生波動和影響，并在一定程度上沖擊全球半導體產業鏈供應鏈安全穩定。”中國電子工業標準化技術協會部長王連升接受《證券日報》記者采訪時表示。

在鈞山資管董事總經理王浩宇看來，日本對23種半導體制造設備實施出口管制，意味著中國的半導體制造企業需要付出更高的成本和時間成本去獲取這些設備。“半導體價格上漲可能會傳導到下游的電子產品制造。半導體是消費電子產品的核心組件，國內半導體供應受限將導致這些電子產品供應短缺，而中國是全球重要的消費電子市場，當前產銷規模居首，此舉會對全球消費者產生不利影響。”

在這一形勢下，國內企業不斷加大自主創新力度的大方向和緊迫感也顯得更加重要。王連升建議，相關制造類企業及供應鏈企業，在此法令發布實施前，做好相關產品的儲備；積極尋求國際或國產替代產品；發揮民間行業組織和供應鏈力量，配合政府的聯合國申訴，推動產業鏈供應鏈穩定可持續發展。

國產化迎來更廣闊空間與新契機

二級市場方面，據Choice數據，5月26日，截至發稿A股半導體板塊走勢分化，107家概念股中，78家均出現上漲，其中拓荊科技、普冉股份、安集科技漲幅均超7%。上漲概念股多集中在國產化概念的半導體設備、材料等產業公司，受日本設備與材料出口影響的半導體制造公司則出現回調。

此次日本實施出口管制措施，將倒逼相關產品實施國產化替代，推動產業鏈加大自研力度。目前，中國大陸對日本光刻、刻蝕及熱處理設備有著相對較高的依賴度。根據中國海關，2022年中國大陸進口步進重復光刻機、離子刻蝕設備、熱處理金額中，日本占比分別為28%、31%、59%。華金證券建議關注對日本設備依賴程度較高領域中，科研創新能力突出，產品性能出色，供應鏈管控能力強龍頭企業。

“面對日益嚴峻的國際環境，中國需要做的是用好市場優勢和國產替代這兩樣工具。中國約占日本設備出口1/3的市場，這種出口管制其實是雙刃劍，對中、日雙方的企業來說都存在不利。另外，這樣的出口管制反而會加快中國相關設備的國產替代進程，為中國相關的設備廠商創造更多的商業化機會。”元禾半導體科技有限公司首席專家李科奕在接受《證券日報》記者采訪時表示。

中信證券認為，短期來看，建議關注日本及荷蘭廠商占有領先地位的、并能夠實現國產替代的設備/材料環節；長期來看，建議關注受益國產替代加速的設備、零部件、材料等各環節的相關公司。

“此次日本出口管制，短期內會對國內移動端芯片、車規級芯片、存儲芯片的制造環節產生阻礙，半導體產業鏈制造環節的光學、化學原料、核心試劑以及關鍵設備的將產生較大缺口，這正為國內企業加快發展提供了機遇。”中國人民大學國際貨幣研究所研究員陳佳對《證券日報》記者稱。

他認為，半導體產業鏈綿長，上游關鍵技術、材料領域創新涉及面廣且高度依賴厚積薄發。中國要實現在芯片半導體產業鏈的科技創新自立自強，在中上游加大自主創新刻不容緩，各地產業鏈政策創新和基層配套措施要跟上頂層設計，進一步解決基礎科研與技術成果轉換效能問題，本次制裁將在一定程度上刺激中資企業加大自研力度實現進口替代。

從行業動向來看，目前，半導體行業也已逐步進入筑底階段。調研機構SEMI數據顯示，全球半導體制造業的收縮預計將在2023年第二季度放緩，并有望從第三季度開始逐步復蘇。

在行業逐步迎來復蘇契機下，王浩宇認為，國內產業鏈企業應抓住機遇加強自研，優化庫存管理緩解壓力，提前做好風險評估和應急計劃，在供應鏈上共享技術、資源和市場，共同抵御風險，以確保在挑戰面前，實現產業鏈供應鏈的穩定持續發展。