中國全力衝刺HBM、類CoWoS 全球設(shè)備材料供應(yīng)鏈低調(diào)啖大餅

中國政府仍全面整合混亂的供應(yīng)鏈，祭出大基金三期，重金扶植重點大廠，對外宣示發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的決心。法新社

美中衝突加劇，面對美國不斷進逼的中國，反而更加堅定半導(dǎo)體自主大計決心。

2023年8月美國商務(wù)部長Gina Raimondo訪問中國之際，華為出乎意料發(fā)布搭載中芯7奈米制程的Mate 60 Pro，被視為是不計代價力戰(zhàn)美國的重要官宣。此舉也如預(yù)期再觸發(fā)美國敏感神經(jīng)，持續(xù)收緊對中管控力道。

然據(jù)半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)者表示，中國并未就此認輸，面對燒錢黑洞，仍確立半導(dǎo)體三大發(fā)展藍圖，全球設(shè)備材料供應(yīng)鏈也在不觸碰紅線禁令，低調(diào)大啖中國釋出大餅。

為反擊美國等結(jié)合多國封殺中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，中國政府近期再度籌措銀彈，成立國家積體電路產(chǎn)業(yè)投資基金三期股份公司（簡稱大基金三期），注冊資本達人民幣3,440億元，為歷年規(guī)模最大，比第一期987.2億元與第二期2,014.5億元加總還多，中國財政部為大股東，六大國有銀行亦是首度投資“大基金”，合共投入1,140億元持股逾33%。

半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)者就表示，美國擴大封殺中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展大計確實收效，中國拿不到關(guān)鍵設(shè)備、國際人才流失，連最火紅的AI相關(guān)晶片，只能拿到NVIDIA的降規(guī)版，本土晶片業(yè)者沒有先進制程助攻也只能原地踏地。

儘管如此，中國政府仍不甘心，全面整合混亂的供應(yīng)鏈，祭出大基金三期，重金扶植重點大廠，對外宣示發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的決心，三大發(fā)展藍圖包括：先進制程、先進封裝與HBM相關(guān)領(lǐng)域。

在先進制程方面，中芯首季財報表現(xiàn)已說明一切，儘管營收規(guī)模擴大，產(chǎn)能利用率也拉升至8成，但營益率、純益率分別只有0.02%及3.6%，遠不及聯(lián)電、GloblaFoundries（GF）、世界先進。

而中芯首季毛利率更只有13%，較2022年38%崩跌，資本支出則逐年拉升，現(xiàn)金不斷流出，建廠目標完全不受盈虧影響。

令中芯業(yè)績崩跌的關(guān)鍵就是關(guān)鍵設(shè)備進口遭封殺，但又必須助力華為等本土業(yè)者生產(chǎn)高階晶片下，只能繞道以DUV設(shè)備做到7/5奈米制程技術(shù)。

而被喻為是浸潤式微影之父的臺積電前研發(fā)副總林本堅近日再度表示，臺積電可以做到7/5奈米DUV制程技術(shù)，中芯當然也可以，但代價相當高。

除了需要多重曝光/蝕刻，不只耗時且付出高額成本，還有就是自對準將致使良率、速度大打折扣，但這些只要有決心、用心與腦筋就做得到。

林本堅的看法，也是中國至今燒錢也要推進先進制程的信心所在，有錢有心有腦，最終一定做得到。

中國燒錢大作戰(zhàn)的不只先進制程，更將火力聚焦先進封裝與HBM研發(fā)。在SK海力士（SK Hynix）、美光（Micron）與三星電子（Samsung Electronics）三強競逐的HBM領(lǐng)域，目前中國扶植重點對象為長鑫存儲，雖仍紙上談兵，但急追速度正加快中。

同時在2.5D類CoWoS方面，也全力支援月產(chǎn)能約3,000片的通富微，2大廠已緊密合作數(shù)年，成為以華為為軸心的半導(dǎo)體關(guān)鍵供應(yīng)鏈。

長鑫存儲于2016年成立，母公司睿力集成的大股東包括大基金二期、小米長江產(chǎn)業(yè)基金、兆易創(chuàng)新、安徽國資、阿里巴巴等多位大咖。

通富微1994年在江蘇南通成立，為中國重點扶植對象，在中國與馬來西亞檳城等擁有生產(chǎn)基地，2016年在大基金支持下，以3.71億美元完成收購超微蘇州及超微檳城各85%股權(quán)，并與超微合資設(shè)立封測公司，最大客戶為超微。

而與超微合作后，通富微的研發(fā)技術(shù)實力也明顯躍升，與長鑫存儲合力助攻擁有強勁AI、HPC晶片研發(fā)實力的華為再起。

值得注意的是，中國全力推進半導(dǎo)體自主大計，但面對ASML、應(yīng)材、TEL、DISCO、Rudolph、SUSS及ASMPT等全球先進制程、先進封裝等國際設(shè)備大廠供貨受限且交期拉長困境，中國則同步扶植中微半導(dǎo)體、盛美、上海微電子、芯源微、北方華創(chuàng)、拓荊、長川與華海清科等多家業(yè)者。

此外，中國也謹守美國禁令紅線，釋出大單予臺日韓等設(shè)備材料業(yè)者，此波毛利優(yōu)渥且長期訂單，也讓全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈低調(diào)登陸搶食。