英偉達狂追30萬顆H20芯片訂單，陸系AI巨頭拉貨潮引爆服務器代工鏈

路透報導，英偉達大舉追單臺積電（2330），要增產專門銷售大陸市場的H20芯片，總量高達30萬顆，顯示阿里巴巴、字節跳動、百度、騰訊等大陸云端巨頭AI投資超級熱，鴻海集團旗下AI服務器供應商工業富聯（FII）、英業達、神達（3706）等AI服務器代工伙伴，喜迎陸系云端供應商（CSP）AI服務器代工需求，營運同步熱轉。

美國川普政府4月實施禁令前夕，包括騰訊、字節跳動與阿里巴巴等中國大陸科技巨頭，均大幅提高H20芯片的采購量，已提前備齊庫存，因應自家AI模型研發需求。不過，法人指出，隨著英偉達大幅追加訂單，顯示陸系CSP訂單需求持續強勁，可望催動AI服務器代工訂單同步升溫。

工業富聯受惠AI業務爆發，第2季云端運算業務高成長，營收年增超過50%，主要受惠客戶對AI資料中心超大規模AI機柜需求增加帶動，第2季AI服務器營收年增幅也超過六成，CSP服務器營收更較去年同期暴增超過1.5倍，顯見陸系AI服務器客戶拉貨動能強勁。

英業達長期深耕大陸云端市場，打入四大陸系云端巨頭百度、阿里、騰訊及字節跳動AI服務器供應鏈，目前出貨大陸CSP客戶主要形式為L10（機柜組裝與測試）及L11（服務器整合與機架布建）。

阿里云為大陸CSP龍頭，去年在大陸AI Iaas（AI基礎設施）市占達23%，穩居第一，為維持市場領先地位，阿里云日前也力推最強大AI程式設計模型，可望催動更多AI服務器建置需求。

據了解，先前美國政府升級對中國大陸AI芯片管制措施時，英業達大陸客戶已趕緊備好足夠的H20芯片庫存，可支應全年需求。

隨禁售令解除，英偉達大追單，英業達大陸客戶AI服務器拉貨力道有望轉強。展望下半年，英業達表示，上半年出貨以L10形式較多，單價較高，下半年出貨將以主機板（L6）為大宗。受惠產品組合帶動，有助毛利率向上。