面板雙虎示警2025年下半年不妙 群創直言第三季度全產品線出貨都將下滑

面板雙虎友達、群創7月31日同聲示警，下半年傳統旺季將旺季不旺。友達下修今年資本支出目標，由原訂300億元新臺幣內，降至不超過280億元新臺幣，降幅約7%。群創直言，需求轉趨保守，本季所有產品線出貨都將下滑。

面板是手機、筆記本電腦、PC等消費產品必備零組件，雙虎同聲示警下半年旺季不旺，意味消費性產品年底歐美感恩節、圣誕節買氣保守，旺季報銷。

友達7月31日舉行法說會，董事長彭雙浪坦言，受新臺幣升值、關稅不明朗等因素干擾，客戶端本季備貨保守，品牌廠嚴控庫存因應，下半年旺季效應恐不如往年，友達預估本季各類面板產品類別出貨均較上季下滑。

友達也估算下半年新臺幣兌美元匯率均價為29元，由于九成以上營收以美元計價，預期顯示器事業本季新臺幣營收將比第三季度減少，惟美元營收有望與第二季度持平。

考慮終端需求保守，友達宣布下修2025年資本支出目標，由原訂300億元新臺幣內，降至不超過280億元新臺幣。

友達去年7月宣布朝三大運營支柱轉型計劃，目標2027年Mobility Solution（智慧移動解決方案）、Vertical Solution（垂直整合應用）兩大事業占營收比重過半。

談到本季兩大事業展望細節，友達總經理柯富仁指出，Mobility Solution美元營收維持增長，新臺幣營收則會下滑5%，全年相關營收年增高個位數百分比，略低于原預估水準，主要受匯率影響。

Vertical Solution部分，因友達持有32.8%凌華股權，并于6月董事改選中增加董事席次、掌握控制權，第三季度將納入合并營收，將呈季增25%走勢。

彭雙浪補充，第二季度兩大事業營收占比合計達43%，年增2個百分點，朝明年過半目標穩步邁進。

談到關稅議題，彭雙浪重申，面板為零組件，直接出口美國比重低，且出貨大多采FOB模式，關稅直接影響有限。觀察客戶產品也多在豁免清單中，友達併購BHTC后，已完成在東南亞、印度、歐洲、墨西哥及北美的運營布局，未來可依關稅變化作彈性調配，并且不排除與供應鏈合作評估最適生產模式。

群創則說，受關稅議題及部分客戶已提前拉貨影響，下半年面板需求將轉趨保守。面板廠同業普遍采按需生產策略，有助維持供需平衡與價格秩序。

受市況清淡影響，群創預期，本季所有產品線出貨都將下滑，非顯示器領域群及商用顯示器均約季減約3%，消費顯示器估季減約5%。