ASML報(bào)喜 市場(chǎng)看好臺(tái)積2納米產(chǎn)能加速擴(kuò)建

全球半導(dǎo)體顯影設(shè)備龍頭ASML（ASML）昨（15）日公布上季獲利與營(yíng)運(yùn)展望都優(yōu)于分析師預(yù)期，看好本季營(yíng)運(yùn)強(qiáng)勁，AI投資正向動(dòng)能擴(kuò)及客戶。

ASML是臺(tái)積電重要伙伴，在臺(tái)積電（2330）今（16）日舉行法說(shuō)會(huì)前夕，ASML率先報(bào)喜，市場(chǎng)看好，臺(tái)積電法說(shuō)會(huì)也將釋出好消息，全年業(yè)績(jī)展望可望超標(biāo)，甚至有機(jī)會(huì)二度上修。

臺(tái)積電為ASML第一大客戶，也是全球最大極紫外光（EUV） 設(shè)備用戶。數(shù)據(jù)顯示，臺(tái)積電在全球EUV晶圓設(shè)備產(chǎn)出與保有量超過(guò)六成，外界推估臺(tái)積電擁有總計(jì)200臺(tái)EUV設(shè)備，并于2024年至2025年新增60多臺(tái)EUV設(shè)備，以因應(yīng)先進(jìn)制程擴(kuò)產(chǎn)需求，穩(wěn)居最大用戶與最大商業(yè)化規(guī)模應(yīng)用者。

ASML昨日公布上季訂單金額優(yōu)于分析師預(yù)期，預(yù)期明年銷(xiāo)售額將至少持平今年，暗示臺(tái)積電可能正加速建立2納米制程產(chǎn)能，并拉高明年資本支出，激勵(lì)A(yù)SML股價(jià)15日盤(pán)中漲逾3%，臺(tái)積電ADR美股早盤(pán)大漲逾3%，英偉達(dá)也漲超過(guò)1.7%。

ASML財(cái)報(bào)顯示，第3季營(yíng)收比去年同期下滑2.3%至75.2億美元，略低于分析師預(yù)期，凈利雖年減7.2%至21.2億歐元，但略優(yōu)于預(yù)估。

ASML上季訂單金額為高于預(yù)測(cè)的54億歐元（約63億美元），最先進(jìn)的EUV設(shè)備訂單增至36億美元，為2023年第3季以來(lái)最高，摩根士丹利證券指出，相當(dāng)于客戶上季訂購(gòu)15臺(tái)至16臺(tái)EUV設(shè)備。

ASML執(zhí)行長(zhǎng)傅凱表示，“AI投資持續(xù)維持正面動(dòng)能，且這股趨勢(shì)正擴(kuò)展到更多客戶”，預(yù)估本季營(yíng)運(yùn)強(qiáng)勁，預(yù)料推升今年全年凈銷(xiāo)售成長(zhǎng)約15%，毛利率約52%。

展望2026年，他指出，預(yù)期凈銷(xiāo)售不會(huì)低于2025年，相較于他7月表示無(wú)法確認(rèn)明年能否成長(zhǎng)，這番言論都更樂(lè)觀。

不過(guò)，傅凱也預(yù)期，“相較于2024年、2025年的強(qiáng)勁業(yè)務(wù)，2026年中國(guó)客戶需求以及ASML中國(guó)整體凈營(yíng)收會(huì)大幅下滑”。根據(jù)ASML資料，上季中國(guó)大陸凈營(yíng)收占比升至42%，遠(yuǎn)高于前一季的27%，成為該公司的最大市場(chǎng)，原因可能是因預(yù)期出口管制將更嚴(yán)而囤貨。上季臺(tái)灣銷(xiāo)售占比則季減5個(gè)百分點(diǎn)、降為30%。

ASML財(cái)務(wù)長(zhǎng)達(dá)森表示，預(yù)期明年中國(guó)大陸銷(xiāo)售下滑，與之前的囤貨無(wú)關(guān)。他說(shuō)，ASML在中國(guó)大陸有數(shù)十家新客戶，主要為邏輯芯片廠商，這些客戶主要采用較舊、較便宜的機(jī)臺(tái)。他也說(shuō)，ASML已對(duì)稀土出口管制做好準(zhǔn)備，擁有未來(lái)幾個(gè)月所需的所有原料。

傅凱預(yù)期，ASML至2030年?duì)I收將成長(zhǎng)到440億歐元至600億歐元區(qū)間，比去年的283億歐元倍增，毛利率可能提高到56%至60%。