算力競(jìng)賽進(jìn)入新階段！ 巴倫：英偉達(dá)、AMD、博通、英特爾四強(qiáng)爭(zhēng)霸 AI芯片業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)大洗牌

AI 浪潮席卷全球，帶動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)成為資本競(jìng)逐的焦點(diǎn)，AI芯片領(lǐng)域今年將迎來(lái)多項(xiàng)突破性進(jìn)展，四大科技巨頭的科技路線與市場(chǎng)博弈特別引人注目。

《巴倫周刊》報(bào)導(dǎo)，身為 AI 芯片界領(lǐng)頭羊的英偉達(dá) （NVDA-US），將于 2026 年下半年推出革命性產(chǎn)品 Vera Rubin AI 服務(wù)器。 根據(jù)執(zhí)行長(zhǎng)黃仁勛透露，該服務(wù)器運(yùn)算速度將達(dá)到目前旗艦 Blackwell Ultra 的 3.3 倍，搭載全新 Rubin GPU 與 Vera CPU 架構(gòu)。

更值得關(guān)注的是專(zhuān)為大規(guī)模情境處理優(yōu)化的平價(jià)新品Rubin CPX，可高效支持編程與影片產(chǎn)生任務(wù)，定價(jià)低于現(xiàn)有產(chǎn)品線以應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)。

此外，英偉達(dá)斥資200億美元整合AI推理芯片新創(chuàng)公司Groq的技術(shù)，強(qiáng)化細(xì)分市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。 盡管近期股價(jià)波動(dòng)，過(guò)去一年漲幅仍達(dá)33%，技術(shù)護(hù)城河持續(xù)加深。

超威半導(dǎo)體（AMD-US）以Helios服務(wù)器機(jī)架發(fā)動(dòng)攻勢(shì)，該設(shè)備可容納72塊MI450GPU，計(jì)劃2026下半年量產(chǎn)，且該公司已鎖定甲骨文、OpenAI兩大客戶(hù)，并為Meta訂制機(jī)架試水合作。

甲骨文今年第三季將部署5萬(wàn)枚超威芯片，若后續(xù)擴(kuò)充順利，有望成為超威搶占英偉達(dá)份額的關(guān)鍵跳板。 受此預(yù)期推動(dòng)，超威股價(jià)過(guò)去一年暴漲78%。

通訊芯片大廠博通（AVGO-US）的核心競(jìng)爭(zhēng)力則在于為谷歌等巨頭定制AI芯片，今年最大看點(diǎn)是谷歌TPU對(duì)外部客戶(hù)開(kāi)放供貨，AI新創(chuàng)公司Anthropic已簽訂210億美元訂單，Meta亦在洽談中。

若Meta合作落地且性能獲得驗(yàn)證，博通將深度受益; 反之若谷歌轉(zhuǎn)向自研或聯(lián)發(fā)科等對(duì)手，則面臨挑戰(zhàn)。 此外，谷歌與OpenAI擬議的10GW（相當(dāng)于大型核電廠供電）合作協(xié)議雖短期難以貢獻(xiàn)營(yíng)收，但像征長(zhǎng)期潛力。

至于深陷低谷的英特爾（INTC-US）在新帥陳立武帶領(lǐng)下奮力追趕，今年將推出定位入門(mén)級(jí)的Crescent Lake資料中心GPU，主打AI推理與風(fēng)冷服務(wù)器兼容性，但全面上市需等到2027年。

對(duì)英特爾來(lái)說(shuō)，最大障礙在于代工業(yè)務(wù)受阻。 盡管獲英偉達(dá)50億美元投資意向，但后者最新傳出已暫停英特爾制程測(cè)試。 不過(guò)英特爾股價(jià)過(guò)去一年隨著市場(chǎng)信心回溫而飆漲87%。

英偉達(dá)、超威、博通與英特爾四大巨頭的策略布局折射出AI芯片產(chǎn)業(yè)的深層變革，也就是通用芯片與定制化方案并行、推理需求激增、綠色算力成本壓力加劇。