股價大漲 5%！博通陳福陽：AI 營收將顯著超 1000 億美元

芯片大廠博通( AVGO-US ) 股價周四(5 日) 大漲約5%，執行長陳福陽在法說會上強調人工智能需求仍將長期維持強勁，并預測公司AI 芯片相關營收到2027 年將「顯著超過1000 億美元」，遠高于華爾街多數分析師原先的樂觀預期。

陳福陽周三在與分析師的電話會議中表示，隨著企業持續為人工智能系統設計定制化芯片，市場需求正迅速擴大。博通目前正與六家客戶合作，AI 相關基礎設施產能正接近10 吉瓦，顯示大型云端服務業者對AI 運算能力的需求仍在快速成長。

摩根大通分析師估計，到2027 年博通每吉瓦產能可帶來約120 億至150 億美元營收，并因此將公司AI 相關營收預估「保守地」上調至1200 億美元以上。

另一方面，高盛分析師指出，博通在AI 網路與定制化芯片領域的領先地位，使其能為超大規模云端客戶提供最低推理成本的解決方案，并預期公司能持續以接近市場領導者Nvidia 的速度推動成本下降。

博通同時公布優于市場預期的最新季度財報。受AI 加速器與AI 網路設備需求帶動，公司AI 相關營收年增超過一倍，顯示人工智慧基礎設施投資仍處于快速成長階段。

近幾個月來，全球芯片產業普遍面臨高頻寬存儲(HBM) 供應不足問題，因AI 需求大量吸收產能。不過陳福陽表示，公司已確保存儲與先進制程晶圓供應，相關產能至少可支撐到2028 年。

他也試圖打消投資人對獲利能力的疑慮。市場此前擔心，若博通大量出貨搭載AI 芯片的整機機柜，可能壓縮利潤率。但陳福陽指出，公司已在良率與成本控制上取得進展，AI 業務的獲利模式將與公司其他半導體業務保持相近水準。

陳福陽對分析師表示：「我們已經把良率和成本控制到位，因此AI 業務的商業模式，將會與我們其他半導體業務的模式相當一致。」

近年來，多家超大規模云端業者開始自行設計AI 芯片，也一度引發市場擔憂博通可能被排除在供應鏈之外。不過陳福陽認為，與輝達( NVDA-US ) 這樣的產業巨頭競爭難度極高，反而會讓博通在未來多年持續受益。

他指出，開發大型語言模型(LLM) 的企業「無法接受僅僅夠用的芯片」，因為這些公司不僅彼此競爭，同時也在與輝達競爭。 「你需要市場上最好的芯片，而且輝達絕對不會放松警惕。」

博通的樂觀展望也帶動供應鏈相關企業股價表現。市場押注AI 伺服器連接技術可能更多采用銅纜方案，而非光學連接，使得Credo Technology Group ( CRDO-US ) 與Amphenol( APH-US ) 股價分別大漲約10% 與4%。

相較之下，主攻光學互連技術的Lumentum ( LITE-US ) 與Coherent ( COHR-US ) 股價則雙雙下跌逾4%，反映市場對AI 資料中心連接技術路線的不同預期。