中微半導(dǎo)擬1.6億元增資珠海博雅，加速存儲芯片戰(zhàn)略布局

3月22日，中微半導(dǎo)體（深圳）股份有限公司（以下簡稱“中微半導(dǎo)”，證券代碼：688380）發(fā)布公告稱，公司擬使用自有資金16,000,萬元向珠海博雅科技股份有限公司（以下簡稱“珠海博雅”）增資，交易完成后將持有珠海博雅20%的股份。

中微半導(dǎo)是一家以MCU為核心的芯片設(shè)計企業(yè)，致力于為智能控制提供一站式整體解決方案。公司于年初發(fā)布了首款SPI NOR Flash產(chǎn)品，正式進(jìn)軍存儲芯片市場。本次投資珠海博雅，旨在進(jìn)一步完善和提升產(chǎn)業(yè)布局，發(fā)揮雙方在產(chǎn)品、技術(shù)與市場方面的協(xié)同效應(yīng)。

公告顯示，珠海博雅是一家專注于NOR Flash存儲芯片研發(fā)設(shè)計的國家高新技術(shù)企業(yè)、國家專精特新“小巨人”企業(yè)，由海歸博士DI LI于2014年創(chuàng)立。公司產(chǎn)品覆蓋512Kb至2Gb全容量、多品類NOR Flash，廣泛應(yīng)用于消費電子、工業(yè)控制、通信設(shè)備、汽車電子等領(lǐng)域，代表客戶包括瑞薩、涂鴉、力合微等。

經(jīng)雙方協(xié)商，本次增資以珠海博雅投前估值6.4億元為基礎(chǔ)，中微半導(dǎo)出資1.6億元，認(rèn)購目標(biāo)公司12,500,000元新增注冊資本，其余計入資本公積，投后持有目標(biāo)公司20.00%股份。本次交易定價參考了目標(biāo)公司上一輪融資估值（投前20億元），并結(jié)合其2023-2025年經(jīng)營情況及2026年業(yè)績預(yù)測綜合確定。

根據(jù)公告，2023-2025年，珠海博雅分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.80億元、1.70億元、1.97億元，毛利率分別為-14.24%、4.10%、12.39%，連續(xù)三年處于虧損狀態(tài)。但產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)改善，55nm/65nm產(chǎn)品占比由93.7%降至58.7%，50nm產(chǎn)品占比由6.3%提升至35.9%，40nm產(chǎn)品于2025年開始出貨。2026年以來，隨著存儲芯片市場回暖，公司營收大幅增長，毛利率快速提升。

中微半導(dǎo)表示，MCU與存儲芯片具有共同的客戶基礎(chǔ)，本次投資有利于雙方密切合作，整合產(chǎn)業(yè)資源，加快公司“MCU+戰(zhàn)略”實施。目標(biāo)公司在NOR Flash領(lǐng)域擁有十余年研發(fā)、設(shè)計與量產(chǎn)經(jīng)驗，具備ETOX和SONOS架構(gòu)從65納米至40納米制程的產(chǎn)品開發(fā)能力，與多家晶圓廠實現(xiàn)量產(chǎn)合作。雙方均為Fabless模式，未來可通過協(xié)同計劃產(chǎn)能，提升與晶圓代工廠深度合作的機會。