被動元件龍頭村田新一輪調(diào)價在即，4月30日揭曉

國際電子商情13日訊 近期，被稱作“電子工業(yè)大米”的多層片式陶瓷電容器（MLCC）正經(jīng)歷一輪強(qiáng)勁的漲價周期。市場現(xiàn)貨價格急漲，行業(yè)龍頭調(diào)價函陸續(xù)發(fā)出，一場由AI服務(wù)器與智能汽車驅(qū)動的“高端MLCC爭奪戰(zhàn)”已然打響，中國廠商正于此輪產(chǎn)業(yè)變局中加速突圍。

漲價潮蔓延，龍頭動作定調(diào)市場

MLCC現(xiàn)貨市場已率先反應(yīng)。據(jù)此前報道，2026年第一季度以來，大陸渠道商針對中高容值、車規(guī)及工規(guī)級產(chǎn)品的報價漲幅已達(dá)10%-20%。這股漲勢正迅速向原廠傳導(dǎo)，并引發(fā)全球性調(diào)價。全球最大MLCC供應(yīng)商村田制作所（Murata）已采取行動，于2026年3月向客戶發(fā)出漲價函，針對AI服務(wù)器專用高容MLCC、高端車規(guī)級等核心品類全面提價15%-35%，新價格體系已于4月1日正式生效。

行業(yè)目光聚焦于村田的下一步動作。據(jù)業(yè)內(nèi)信息，村田預(yù)計將在4月30日的財報發(fā)布會上公布其MLCC定價策略，市場屏息以待。村田占據(jù)全球MLCC市場超過40%的份額，尤其在AI服務(wù)器領(lǐng)域占比高達(dá)70%，其定價策略被視為全球行業(yè)風(fēng)向標(biāo)。

需求、成本、供給三重驅(qū)動，高端市場結(jié)構(gòu)性緊張

本輪漲價由強(qiáng)勁需求、成本攀升與供給結(jié)構(gòu)失衡共同驅(qū)動。

在需求端，AI服務(wù)器與新能源汽車是兩大核心引擎。2026年3月最新數(shù)據(jù)顯示，單臺英偉達(dá)GB300平臺AI服務(wù)器搭載MLCC約3萬顆，單機(jī)柜消耗高達(dá)44萬顆，用量是普通服務(wù)器的10倍、智能手機(jī)的30倍。與此同時，智能汽車單車MLCC用量已達(dá)1-1.5萬顆，其中L2/L3級ADAS系統(tǒng)就需要1500-3000顆，持續(xù)推高車規(guī)級產(chǎn)品需求。

在成本端，主要原材料價格大幅上漲構(gòu)成強(qiáng)力支撐。白銀在MLCC生產(chǎn)成本中占比高達(dá)42%-58%，其國際現(xiàn)貨價格自2025年第三季度以來顯著上漲。鎳、銅等金屬價格亦同步上揚(yáng)，直接推高廠商生產(chǎn)成本。

在供給端，結(jié)構(gòu)性失衡是關(guān)鍵。全球產(chǎn)能呈現(xiàn)分化：日韓龍頭聚焦高端市場，控制擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏；國內(nèi)廠商擴(kuò)產(chǎn)則集中于中低端常規(guī)料號。當(dāng)前，用于AI服務(wù)器和高端汽車的高容、高壓MLCC交貨期已顯著延長，部分型號出現(xiàn)短缺，高端產(chǎn)能稀缺性凸顯。村田相關(guān)產(chǎn)線稼動率已高達(dá)95%，交貨周期從常規(guī)4周拉長至20周以上。

中國MLCC：高端突破與國產(chǎn)替代加速

面對漲價潮與高端市場供需缺口，中國MLCC廠商正迎來加速國產(chǎn)替代與高端突破的戰(zhàn)略機(jī)遇期，近期動作頻頻。

在技術(shù)突破與量產(chǎn)方面，國內(nèi)頭部企業(yè)進(jìn)展顯著。風(fēng)華高科在互動平臺確認(rèn)，其01005規(guī)格（英制0.4mmx0.2mm）的超微型MLCC已實現(xiàn)批量供貨，這是進(jìn)入高端電子產(chǎn)品供應(yīng)鏈的重要標(biāo)志。三環(huán)集團(tuán)則在超薄介質(zhì)層技術(shù)上取得突破，其01005尺寸MLCC層數(shù)已達(dá)2000層，容量提升至10μF，直逼國際領(lǐng)先水平。

在高端認(rèn)證與市場導(dǎo)入上，國產(chǎn)車規(guī)級產(chǎn)品取得關(guān)鍵突破。利和興于2026年3月宣布其車規(guī)級MLCC產(chǎn)品通過AEC-Q200可靠性認(rèn)證；達(dá)利凱普的相關(guān)產(chǎn)品也預(yù)計在第二季度通過認(rèn)證，即將進(jìn)入比亞迪、蔚來等車企供應(yīng)鏈。這打破了日系廠商在車規(guī)市場的長期壟斷，為國產(chǎn)替代打開空間。

產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同與產(chǎn)能建設(shè)也在加強(qiáng)。微容科技推出了AI服務(wù)器專用MLCC解決方案，并在頭部客戶實現(xiàn)應(yīng)用。由芯聲微電子與景德鎮(zhèn)方面合資的芯聲先進(jìn)陶瓷，總投資20億元的高端MLCC產(chǎn)線已開始運(yùn)轉(zhuǎn)，致力于打造國產(chǎn)化高端供給基地。風(fēng)華高科、三環(huán)集團(tuán)的產(chǎn)品已成功向華為、浪潮等服務(wù)器廠商實現(xiàn)批量供貨。

市場表現(xiàn)反映了行業(yè)景氣與國產(chǎn)替代預(yù)期。4月13日，A股MLCC板塊指數(shù)漲幅達(dá)2%，風(fēng)華高科、三環(huán)集團(tuán)、國瓷材料等產(chǎn)業(yè)鏈公司股價表現(xiàn)活躍。分析指出，此輪漲價更具結(jié)構(gòu)性特征，海外龍頭高端產(chǎn)能擠占常規(guī)品，為國產(chǎn)MLCC廠商提供了加速替代或跟進(jìn)漲價的機(jī)遇。中國廠商正憑借在材料、制造到應(yīng)用的完整產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢，在全球MLCC高端市場的變局中尋求彎道超車。