閃迪按下HBF商業(yè)化“加速鍵”，AI存儲新賽道爭奪戰(zhàn)全面打響

國際電子商情14日訊 全球存儲巨頭正圍繞下一代AI存儲技術(shù)展開緊鑼密鼓的產(chǎn)業(yè)布局，據(jù)韓國媒體ETNews等報道，閃迪已開始與材料、零部件及設(shè)備供應(yīng)商接洽，著手搭建高帶寬閃存（HBF）原型生產(chǎn)線的生態(tài)系統(tǒng)，目標是在2026年下半年推出原型產(chǎn)品，并在2027年實現(xiàn)商業(yè)化。這一動作被業(yè)界視為閃迪在AI存儲市場的一次關(guān)鍵突圍，旨在搶占介于高帶寬內(nèi)存（HBM）與大容量固態(tài)硬盤（SSD）之間的全新市場。

受該消息影響，截至當?shù)貢r間4月13日，閃迪大漲11.83%，再創(chuàng)歷史新高。今年以來，閃迪股價已累計上漲近260%，過去一年漲幅則超2600%。

商業(yè)化進程顯著提速

閃迪的商業(yè)化步伐比外界預(yù)期更為迅速。報道援引知情人士稱，隨著樣品生產(chǎn)加速推進，閃迪可能將此前規(guī)劃的HBF開發(fā)時間表整體提前約半年。某材料行業(yè)高層人士透露，閃迪正以今年下半年引入主要生產(chǎn)設(shè)備為目標，與相關(guān)企業(yè)探討合作方案，部分企業(yè)已開始討論采購訂單。業(yè)界普遍預(yù)測，其試點生產(chǎn)線將于2026年下半年建成并在年底前投入運行。日本成為其生產(chǎn)基地的熱門候選地之一。

閃迪的加速布局有著明確的市場動機。作為NAND閃存領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者，其目前產(chǎn)品組合中缺乏基于DRAM的HBM產(chǎn)品。通過全力押注HBF這一差異化技術(shù)，閃迪期望在由AI推理需求催生的新興存儲市場中建立主導(dǎo)地位。

HBF的核心價值在于其戰(zhàn)略定位：它被設(shè)計用來填補AI工作負載，特別是推理場景下，HBM（高帶寬但容量有限、成本高）與SSD（大容量但速度較慢）之間的性能與容量缺口。

產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)快速協(xié)同

HBF的商業(yè)化推進并非孤立進行，其成功高度依賴于整個供應(yīng)鏈的協(xié)同。由于HBF在制造工藝上與已成熟的HBM技術(shù)高度相似，特別是在硅通孔（TSV）堆疊封裝等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，這為產(chǎn)業(yè)鏈的快速遷移奠定了基礎(chǔ)。報道指出，目前在HBM市場已建立優(yōu)勢的設(shè)備與材料供應(yīng)商，其技術(shù)領(lǐng)先性有望在HBF領(lǐng)域得到延續(xù)，潛在市場空間將隨HBF的推進而直接擴大。

在材料端，已有供應(yīng)商宣布完成用于HBF的關(guān)鍵化學(xué)材料開發(fā)并向主要客戶供貨。這種產(chǎn)業(yè)鏈的快速響應(yīng)，為HBF從實驗室走向量產(chǎn)鋪平了道路。業(yè)界觀察認為，閃迪在HBM及NAND領(lǐng)域均具備的設(shè)計與量產(chǎn)經(jīng)驗，為其向HBF領(lǐng)域拓展提供了獨特的技術(shù)與產(chǎn)業(yè)生態(tài)基礎(chǔ)。

三巨頭競合格局初定

HBF賽道已形成清晰的競爭格局。閃迪并非孤軍奮戰(zhàn)，其已與HBM領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者SK海力士結(jié)盟。雙方于2026年2月宣布在開放計算項目（OCP）框架下成立專屬工作組，共同推進HBF的全球標準化進程。這一合作意在通過制定行業(yè)規(guī)范，加速技術(shù)普及與生態(tài)成熟，從而在市場競爭中搶占先機。

與此同時，另一存儲巨頭三星電子也已加入戰(zhàn)局。盡管尚未有類似SK海力士的公開宣布，但據(jù)報道，三星自2020年代初便已開展HBF研究，近期正通過密集收購相關(guān)專利積極拓展技術(shù)儲備，計劃獨立開發(fā)HBF產(chǎn)品。三大存儲廠商的集體入局，標志著繼HBM之后，圍繞AI推理存儲層級的下一輪結(jié)構(gòu)性競爭已全面展開。業(yè)界預(yù)計，搭載HBF的AI推理設(shè)備有望在2027年初出樣，并在2027年底至2028年初集成至英偉達、AMD及谷歌等領(lǐng)導(dǎo)廠商的產(chǎn)品中。

資本市場雙重利好加持

閃迪在產(chǎn)業(yè)層面加速布局的同時，在資本市場也迎來重大利好。納斯達克交易所于4月10日宣布，閃迪將于4月20日開盤前取代軟件公司Atlassian，成為納斯達克100指數(shù)成分股。這一調(diào)整意味著大量追蹤該指數(shù)的被動資金將在調(diào)倉日前后強制買入閃迪股票，形成額外的買盤支撐。

受HBF商業(yè)化加速及“入指”消息的雙重驅(qū)動，閃迪股價在4月13日（周一）大幅上漲約12%，今年以來累計漲幅已超過300%，過去12個月漲幅驚人。華爾街分析師也紛紛上調(diào)其目標股價，花旗分析師將目標價上調(diào)至980美元，核心邏輯在于AI驅(qū)動的存儲需求持續(xù)旺盛，存儲器價格攀升將顯著改善公司營收與利潤。

市場普遍預(yù)期，HBF有望成為AI硬件領(lǐng)域下一個關(guān)鍵增長點。被譽為“HBM之父”的韓國科學(xué)技術(shù)院教授金正浩預(yù)測，HBF的市場規(guī)模將在2038年超越HBM。隨著AI推理需求的爆發(fā)，一個旨在連接超高速計算與大容量數(shù)據(jù)存儲的新的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，正在巨頭的推動下加速構(gòu)建。