LG Display啟動51億OLED投資，哪些企業(yè)將受益？

LG Display于4月22日召開董事會，批準投資1.1萬億韓元（約合人民幣51.48億元）用于新型OLED技術(shù)基礎設施建設，投資期為2026年至2028年6月。外界對此次投資中的可能涉及的中小合作企業(yè)的關(guān)注度正在提升。

這項投資的重點不僅在于擴大產(chǎn)能，更在于推進整個OLED工藝流程的技術(shù)發(fā)展，及穩(wěn)定供應鏈的構(gòu)建。尤其是在OLED應用范圍從電視擴展到IT設備（筆記本電腦和平板電腦）以及汽車顯示屏的當下，這項投資被視為對顯示行業(yè)結(jié)構(gòu)性變革的戰(zhàn)略性應對，而非簡單的廠房擴建。

此外，從三星顯示的8.6代IT OLED投資開始，京東方、TCL華星光電、維信諾等全球OLED制造商也相繼加碼基礎設施建設，分析認為這將為相關(guān)設備、材料等整個產(chǎn)業(yè)鏈帶來結(jié)構(gòu)性利好。

市場預期LG Display的基礎設施投資將對二三線供應商產(chǎn)生連鎖反應，影響范圍涵蓋設備、零部件和材料等各個方面。其中，Avaco、Toprun Total Solution和P&H Tech等公司被認為是OLED熱潮的潛在受益者。

據(jù)介紹，Avaco是國內(nèi)領先的設備制造商，能夠全面供應OLED前端工藝及物流設備，包括蒸鍍、傳送和封裝設備。特別是OLED在線真空傳送系統(tǒng)和蒸鍍相關(guān)設備，被認為是大、中小尺寸OLED生產(chǎn)線擴建的必備設施。

近期，Avaco通過與中國京東方接連簽署OLED量產(chǎn)蒸鍍系統(tǒng)的供應合同，進一步拓展了其全球業(yè)務。據(jù)評估，隨著京東方加大對8.6代OLED生產(chǎn)線的投資，蒸鍍設備行業(yè)盈利前景也進一步明朗。此外，在TCL華星光電的下一代IT用8.6代OLED投資中，Avaco也憑借低損傷濺射設備和卡盤/掩?；厮拖到y(tǒng)等OLED核心設備獲得訂單，其設備競爭力備受關(guān)注。預計未來也能應對其他全球面板制造商的新投資周期。

低損傷濺射設備在確保薄膜均勻性和提高工藝穩(wěn)定性方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，是實現(xiàn)高分辨率OLED面板的關(guān)鍵。此外，卡盤/掩?；厮拖到y(tǒng)可安全運輸沉積卡盤和掩模，有助于保障OLED的生產(chǎn)良率和效率。

Toprun Total Solution作為一家顯示器和汽車零部件公司，自2024年11月在韓國上市以來，一直積極拓展業(yè)務組合。該公司不再局限于以汽車顯示器、背光單元(BLU) 以及電視用機械和封裝組件為中心的業(yè)務結(jié)構(gòu)，最近將OLED材料與設備領域納入新的增長引擎。公司上市后通過收購等方式，積極擴大在OLED價值鏈中的地位。

Toprun AP Solution是Toprun Total Solution旗下負責設備業(yè)務的子公司，專注于OLED檢測和光學補償設備。該公司已完成LG Display的設備供應商注冊，并獲得了OLED光學補償設備和載板夾具的訂單。在OLED制造過程中，檢測和補償設備被視為決定面板圖像均勻性和工藝穩(wěn)定性的關(guān)鍵設備。隨著未來大面積、高分辨率OLED以及用于IT和汽車應用的OLED占比不斷擴大，對高精度檢測和補償設備的需求預計將持續(xù)增長。

去年，該公司收購了OLED材料制造企業(yè)Jinwoong Industry（現(xiàn)Top Run Material Solution），正式進軍材料業(yè)務。其主要產(chǎn)品為CGL（電荷生成層），是Tandem OLED結(jié)構(gòu)中必需的核心中間層材料。該材料在壽命、亮度、可靠性方面具備競爭力，目前已應用于IT設備和車載OLED。業(yè)界評價稱，未來其應用范圍有望擴大至智能手機、可穿戴設備等領域。

Toprun Total Solution正通過構(gòu)建涵蓋OLED材料、組件和設備的垂直整合架構(gòu)，轉(zhuǎn)型為一家集材料、組件和設備于一體的綜合性企業(yè)。這一戰(zhàn)略與LG Display正在推進的OLED工藝高度化策略高度契合，被認為能提升合作公司技術(shù)重要性的關(guān)鍵因素。尤其值得注意的是，目前同時擁有核心OLED材料和工藝穩(wěn)定設備的公司數(shù)量有限，因此，Toprun Total Solution有望在中長期OLED投資周期中為LG Display的盈利做出貢獻。

P&H Tech是一家專業(yè)材料公司，供應OLED關(guān)鍵材料，包括高折射率CPL（覆蓋層）、HTL和EBL材料以及鈀催化劑。其中，CPL是決定OLED發(fā)光效率和壽命的關(guān)鍵材料，屬于技術(shù)門檻較高的領域。該公司的主要客戶包括LG Display和全球材料巨頭杜邦公司，其業(yè)務結(jié)構(gòu)旨在直接受益于OLED在IT和汽車應用領域的快速發(fā)展趨勢。（翻譯自cstimes）