【IPO一線】科利德重啟IPO輔導 深耕半導體電子特氣賽道

5月7日，證監會披露了關于大連科利德半導體材料股份有限公司（簡稱：科利德）首次公開發行股票并上市輔導備案報告，上市輔導機構為華泰聯合證券。

據披露， 4 月 29 日，科利德與華泰聯合證券簽署上市輔導協議，正式披露首次公開發行股票并上市輔導備案報告，輔導期間中介團隊還包括北京德恒律師事務所、天健會計師事務所（特殊普通合伙）。本次輔導備案系公司繼 2023 年 6 月申報上交所科創板 IPO、2024 年 2 月主動撤回申請后，再度啟動上市進程。

大連科利德是國內電子特氣領域頭部企業，核心產品高純三氯化硼 2021 年國內市占率第一、全球第三，7N 超純氨等產品實現國產替代，本次 IPO 旨在擴大產能、強化研發，進一步提升半導體關鍵材料國產化供給能力。

大連科利德成立于 2001 年 6 月 20 日，注冊資本 7500 萬元，法定代表人為趙毅，注冊地址位于遼寧省大連保稅區海科路 1-1 號，深耕半導體電子特氣領域 25 年，為國家級專精特新 “小巨人” 企業、國家制造業單項冠軍。公司控股股東及實際控制人為趙毅、張琳夫妻，二人合計控制公司 59.6674% 股份，其中趙毅直接持有公司 32.7548% 股份，通過大連毅芯企業管理咨詢合伙企業（有限合伙）間接持有 1.9293% 股份，張琳直接持有 22.3487% 股份，通過毅芯管理間接持有 0.3112% 股份，趙毅擔任毅芯管理執行事務合伙人，通過該平臺間接控制公司 4.5639% 股份。2024 年 2 月公司主動撤回科創板 IPO 申請后，上交所經查發現公司前次 IPO 過程中存在通過調崗、重簽合同等方式虛增研發人員數量及研發投入金額的問題，科創屬性指標不符合要求，公司及前次中介機構海通證券、容誠會計師事務所均被上交所予以通報批評或監管警示。

公司聚焦半導體關鍵材料領域，構建 “高純電子特種氣體 + 半導體前驅體” 兩大產品體系，其中電子特氣為核心收入來源，覆蓋高純三氯化硼、超純氨、高純氧化亞氮、高純一氧化氮、高純丙烯、高純乙炔、高純二氧化碳及多種高純電子混合氣體品類，核心產品高純三氯化硼純度達 6N5，超純氨達 7N5，性能指標達國際先進水平，已實現 12 英寸 3nm 至 28nm 集成電路制程、10.5 代 TFT-LCD 及 AMOLED 柔性顯示、高效光伏電池片、LED 外延生長等多場景應用，產品已進入臺積電、中芯國際、京東方、晶澳科技等國內國際一線半導體、顯示、光伏廠商供應鏈，同時出口日韓、歐美等地區。半導體前驅體板塊核心產品為高純四甲基硅烷，主要用于化學氣相沉積工藝，配套先進制程集成電路生產需求。

公司自 2022 年起完成多輪股權融資，2022 年 5 月第三次增資投前估值約 6.18 億元，引入多家產業及財務投資機構；2022 年 10 月股權轉讓對應估值約 13.5 億元；2022 年 12 月股改完成后增資，注冊資本增至 7500 萬股，投后估值約 17.55 億元，引入元禾厚望、金石新材料等機構股東，目前無其他交易場所掛牌或上市記錄。

公司所屬電子特種氣體賽道為半導體制造核心材料，占半導體制造材料市場規模約 14%，是制程工藝升級的關鍵支撐。據行業公開研究報告披露，2021 年全球電子特氣市場規模約 45.3 億美元，2026 年市場規模超 70.3 億美元，年復合增速約 9%；中國電子特氣市場 2021 年規模約 216 億元，2025 年市場規模達 435 億元，年復合增速約 19.1%，增速顯著高于全球平均水平。細分品類中，電子級三氯化硼 2021 年國內市場規模約 6.37 億元，2026 年市場規模達 10.71 億元，年復合增速約 10.95%；7N 超純氨 2021 年國內市場規模約 14.76 億元，2026 年市場規模達 20.01 億元，年復合增速約 6.28%，下游半導體、顯示、光伏產業的持續擴產為電子特氣賽道帶來長期增長動力，國產替代政策導向下，本土電子特氣廠商市場份額持續提升。

公司前次科創板 IPO 披露的擬募集資金規模為 8.77 億元，主要用于大連高純電子氣體和半導體前驅體生產線建設、半導體關鍵材料研發中心建設、安徽全椒半導體用高純電子氣體及前驅體產業化項目及補充流動資金，其中大連項目建成后將新增電子特氣產能約 1416 噸 / 年，安徽項目重點擴產超純氨和高純氧化亞氮品類。截至本次輔導備案披露日，公司尚未公布新一輪 IPO 的具體募資方案及募投項目規劃。本次輔導過程中，公司需完成前次 IPO 違規事項的全面合規整改，滿足監管要求后方可推進后續上市申報工作。

公司核心競爭力體現在技術、產品、客戶、團隊四大維度，技術層面截至 2025 年累計獲授權專利 89 項，其中發明專利 19 項，掌握從合成、純化到充裝的全套電子特氣生產工藝，是國內唯一覆蓋集成電路清洗、刻蝕、摻雜、沉積、離子注入五大關鍵工藝環節的電子特氣本土廠商，核心產品純度指標達國際先進水平；產品層面核心品類高純三氯化硼 2021 年國內市占率第一、全球第三，超純氨等產品實現對國際巨頭的進口替代，價格及供應穩定性優勢顯著；客戶層面已進入全球主流半導體、顯示、光伏廠商供應鏈，客戶粘性強，認證壁壘高；團隊層面核心管理團隊擁有 20 年以上電子特氣行業研發及運營經驗，實控人團隊持股比例較高，治理結構穩定。