芯片企業(yè)利潤(rùn)翻倍增長(zhǎng)，芯片供應(yīng)是否真的短缺？

近期芯片企業(yè)紛紛公布上半年業(yè)績(jī),這些芯片企業(yè)的利潤(rùn)均取得較大幅度的增長(zhǎng),可謂一場(chǎng)狂歡,它們的利潤(rùn)增長(zhǎng)無(wú)疑獲益于去年下半年以來(lái)全球芯片供應(yīng)短缺帶來(lái)的契機(jī)。

近期多家芯片企業(yè)都公布了今年上半年或者二季度的業(yè)績(jī),其中芯片代工行業(yè)的王者-臺(tái)積電的凈利潤(rùn)雖然增幅只有11．2%,但是它的凈利潤(rùn)率卻高達(dá)43．3%,在全球芯片行業(yè)居于第一,不過(guò)臺(tái)積電并不滿(mǎn)足,它已提出芯片代工價(jià)格將再次上漲10%-20%,將推動(dòng)凈利潤(rùn)率進(jìn)一步上漲。

其他芯片企業(yè)的凈利潤(rùn)翻倍增長(zhǎng)的不在少數(shù),其中高通同比增長(zhǎng)140%,博通增長(zhǎng)190%,意法半導(dǎo)體增長(zhǎng)357%。這些芯片企業(yè)取得凈利潤(rùn)的大幅增長(zhǎng)就在于這一年時(shí)間來(lái)由于芯片供應(yīng)緊張,推動(dòng)了價(jià)格大幅上漲所致。

不過(guò)隨著這些芯片企業(yè)公布業(yè)績(jī),業(yè)界也開(kāi)始質(zhì)疑,這場(chǎng)芯片供應(yīng)短缺引發(fā)的芯片價(jià)格大漲,到底是芯片供應(yīng)真的短缺,還是芯片企業(yè)攜手合作炒作所致?

以手機(jī)行業(yè)為例,據(jù)IDC的數(shù)據(jù)顯示今年二季度全球市場(chǎng)的手機(jī)出貨量為3．13億部,較去年同比增長(zhǎng)13%,不過(guò)去年Q2卻因疫情影響導(dǎo)致銷(xiāo)量下滑,如果與2019年Q2的3．33億部相比其實(shí)下滑了6%,這就讓人疑惑2019年Q2的手機(jī)出貨量更多卻沒(méi)有出現(xiàn)芯片短缺的問(wèn)題,如今的手機(jī)銷(xiāo)量比那時(shí)候少為何反而出現(xiàn)芯片供應(yīng)短缺了呢?

芯片企業(yè)的業(yè)績(jī)顯示它們的利潤(rùn)增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出營(yíng)收增速。高通、博通、意法半導(dǎo)體今年二季度的營(yíng)收增速分別為65%、15%、43．4%,其中高通的營(yíng)收增速部分原因在于它填補(bǔ)了華為海思的空缺,如果去除了價(jià)格上漲的因素,它們的芯片出貨量實(shí)際增速將遠(yuǎn)低于營(yíng)收增速,這就意味著市場(chǎng)對(duì)芯片的需求增長(zhǎng)可能遠(yuǎn)小于業(yè)界的預(yù)期。

芯片短缺的另一個(gè)因素在于經(jīng)銷(xiāo)商的炒作,據(jù)中國(guó)媒體的報(bào)道指出由于芯片價(jià)格的上漲,中國(guó)的經(jīng)銷(xiāo)商紛紛參與炒作,囤積芯片,加劇了芯片供應(yīng)短缺的問(wèn)題;此外手機(jī)企業(yè)、汽車(chē)企業(yè)擔(dān)憂(yōu)芯片供應(yīng)緊張的問(wèn)題也在囤積芯片;如果考慮了這些因素,芯片的需求或許并未增加,更多是這些因素疊加之下導(dǎo)致的庫(kù)存增長(zhǎng),而不是對(duì)芯片的需求增長(zhǎng)。

由此業(yè)界人士質(zhì)疑這場(chǎng)芯片供應(yīng)短缺,可能是芯片企業(yè)、經(jīng)銷(xiāo)商等各方面共同參與推動(dòng)所致,甚至不排除芯片企業(yè)主動(dòng)推動(dòng),從而獲得高額的利潤(rùn)。

毫無(wú)疑問(wèn)芯片供應(yīng)短缺引發(fā)的芯片價(jià)格上漲,讓芯片企業(yè)成為其中的最大贏家,它們由此獲得了翻倍的利潤(rùn),但是這場(chǎng)狂歡的結(jié)果似乎即將到了結(jié)束的時(shí)候,有分析機(jī)構(gòu)指出當(dāng)前各個(gè)環(huán)節(jié)的芯片庫(kù)存過(guò)多,中國(guó)方面也已開(kāi)始對(duì)炒作芯片的經(jīng)銷(xiāo)商進(jìn)行調(diào)查,這或許將促使芯片經(jīng)銷(xiāo)商拋售導(dǎo)致芯片大跌價(jià),或許芯片價(jià)格的轉(zhuǎn)折點(diǎn)正在到來(lái)。