IC設(shè)計(jì)廠商晶華微赴科創(chuàng)板募資7.5億元 大基金、中芯國際等加持

在11月3日閉幕的2021世界傳感器大會(huì)上，杭州晶華微電子股份有限公司（下稱“晶華微”）總經(jīng)理兼技術(shù)總監(jiān)羅偉紹博士表示：“中國芯將賦能中國傳感器廠家向高精度、高穩(wěn)定性、小微體積產(chǎn)品發(fā)展，加速中國傳感器、工業(yè)儀表行業(yè)智能化升級(jí)。”

與之同步的是，近日晶華微科創(chuàng)板IPO已獲得上交所受理。公司擬募資7.5億元，77%用于芯片升級(jí)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，目前正處于首輪問詢階段。

對(duì)于市場(chǎng)關(guān)心的未來業(yè)績持續(xù)性等問題，晶華微相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，未來將加大研發(fā)投入、不斷推出能夠適應(yīng)市場(chǎng)變化及需求的新產(chǎn)品。

工業(yè)控制及儀表芯片銷售增長較快

晶華微主要從事高性能模擬及數(shù)模混合集成電路的研發(fā)和銷售，是國內(nèi)高精度ADC+高性能MCU技術(shù)領(lǐng)域的主要參與者之一。公司產(chǎn)品包括醫(yī)療健康SoC芯片、工業(yè)控制及儀表芯片、智能感知SoC芯片等，應(yīng)用于醫(yī)療健康、壓力測(cè)量、工業(yè)控制、儀器儀表、智能家居等領(lǐng)域。

公司營收主要來自醫(yī)療健康SoC芯片和工業(yè)控制及儀表芯片，兩者合計(jì)營收占比超95%。尤其在2020年，受新冠疫情拉動(dòng)紅外測(cè)溫槍等防疫物資需求的影響，晶華微紅外測(cè)溫信號(hào)處理芯片終端需求激增，推動(dòng)公司醫(yī)療健康SoC芯片業(yè)務(wù)2020年?duì)I收同比增長313.56%至1.71億元。

對(duì)于未來業(yè)績的持續(xù)性，晶華微相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者回應(yīng)稱，“公司將不斷加大研發(fā)投入，積極引入集成電路設(shè)計(jì)領(lǐng)域的高端人才，以自主研發(fā)為驅(qū)動(dòng)，努力提升技術(shù)水平，不斷推出能夠適應(yīng)市場(chǎng)變化及需求的新產(chǎn)品。”

記者注意到，2021年上半年公司營收同比有所下滑，但工業(yè)控制及儀表芯片業(yè)務(wù)營收增長較快（已超2020年全年?duì)I收）。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2021年1~6月，工業(yè)控制及儀表芯片平均單價(jià)為2.0842元/顆，與2020年度相持平；產(chǎn)品銷售數(shù)量1324.24萬顆，較2020年度總銷量增長18.27%。

此外，晶華微此次IPO擬公開發(fā)行不超過1664萬股，合計(jì)募資7.5億元。其中，77%募集資金用于芯片升級(jí)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，包括智慧健康醫(yī)療ASSP芯片升級(jí)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、工控儀表芯片升級(jí)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目和高精度PGA/ADC等模擬信號(hào)鏈芯片升級(jí)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目；研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目1.23億元、補(bǔ)充流動(dòng)資金0.5億元。

毛利率方面，晶華微近三年分別為60.19%、62.72%、73.09%，呈逐年上升趨勢(shì)。其中，2020年因紅外測(cè)溫信號(hào)處理芯片量價(jià)齊升，公司毛利率同比提升10.37個(gè)百分點(diǎn)。2021年上半年，雖然醫(yī)療健康SoC芯片單位價(jià)格較2020年度有所下滑，但是單位成本亦下降10.72%。疊加相對(duì)高毛利的工業(yè)控制及儀表芯片營收占比提升，晶華微2021年上半年毛利率較2020年僅下滑5.2個(gè)百分點(diǎn)。

公司主營成本主要包括原材料成本和委外加工成本，原材料成本占比達(dá)80%左右。截至2021年6月末，晶圓和封裝測(cè)試分別占晶華微原材料成本的71.23%、24.48%。價(jià)格方面，上半年晶圓單價(jià)分別為2531.58元/片，與2020年度價(jià)格相持平。而封裝測(cè)試單價(jià)為0.08元/顆，較2020年度上漲33.3%。

“我們選擇的供應(yīng)商均系業(yè)內(nèi)知名代工企業(yè)，且雙方已合作多年，在產(chǎn)能和價(jià)格方面具有一定的靈活度，對(duì)公司產(chǎn)品及價(jià)格影響較小。”晶華微相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，雖然目前市場(chǎng)晶圓代工產(chǎn)能比較緊缺，但是公司已做好相應(yīng)的產(chǎn)能規(guī)劃，保障供應(yīng)鏈的平穩(wěn)。

實(shí)控人合計(jì)持股90%

截至招股書簽署日，呂漢泉、羅洛儀、景寧晶殷華分別持股57.69%、14.34%、9.1%，為公司前三大股東。其中，呂漢泉與羅洛儀為夫妻關(guān)系、羅偉紹與羅洛儀為兄妹關(guān)系、景寧晶殷華為公司員工持股平臺(tái)。因此，呂漢泉與羅洛儀夫婦為公司實(shí)控人，并與其一致行動(dòng)人合計(jì)控制公司90.14%的股份。

值得注意的是，呂漢泉出生于1949年7月，至今擔(dān)任晶華微董事長。在獲悉高齡董事長攜手老伴沖刺科創(chuàng)板IPO獲受理后，深圳某家同行公司董秘在記者朋友圈發(fā)出感慨：“老驥伏櫪，志在千里。烈士暮年，壯心不已，向老大哥致敬！”

晶華微相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，“董事長呂漢泉先生身體狀況良好、精力充沛，公司召開的董事會(huì)、股東大會(huì)均正常出席。”

據(jù)悉，呂漢泉作為晶華微董事長，主要負(fù)責(zé)公司戰(zhàn)略規(guī)劃指定、重大決策研究、重要外部關(guān)系管理和融資管理等事項(xiàng)；羅偉紹自公司成立以來即擔(dān)任總經(jīng)理職務(wù)，全權(quán)負(fù)責(zé)公司日常經(jīng)營管理工作。其履歷顯示，羅偉紹過往曾任職霍尼韋爾、摩托羅拉和Scrupulous Design LLC等國際知名公司，系技術(shù)專家出身。

記者注意到，晶華微2005年成立至2020年9月，一直是呂漢泉單一全資持股。2020年9月以后公司先后完成了家庭內(nèi)部財(cái)產(chǎn)分配和員工股權(quán)激勵(lì)，并引入超越摩爾和中小企業(yè)基金兩家機(jī)構(gòu)投資者。

對(duì)于公司成立至今較少通過股權(quán)融資的問題，一名知情人士向記者透露：“呂漢泉是知名投資人，個(gè)人資產(chǎn)雄厚，能夠應(yīng)對(duì)公司發(fā)展過程中的資金問題。且新三板推出來的時(shí)候，公司對(duì)新三板市場(chǎng)活躍性、流動(dòng)性以及上市后給予企業(yè)助力程度等方面有疑慮，更希望一步到位，使整個(gè)孵化時(shí)間和對(duì)接效率相對(duì)高些。”

據(jù)悉，呂漢泉通過杭州河合電器股份有限公司（實(shí)控80%）持有杭州銀行1.53億股，占總股本2.58%。呂漢泉除了擔(dān)任杭州銀行監(jiān)事外，同時(shí)兼任杭州恒諾投資管理有限公司董事長兼總經(jīng)理、廣西南寧綠田園農(nóng)業(yè)科技有限公司副董事長等職位，涉足股權(quán)投資和農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域。

對(duì)于選擇超越摩爾和中小企業(yè)基金兩家機(jī)構(gòu)投資者入股，上述知情人士認(rèn)為：“更多考慮的是彼此間的業(yè)務(wù)和資源合作。”

記者進(jìn)一步查詢穿透公司股權(quán)，兩家機(jī)構(gòu)投資者背后浮現(xiàn)國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金、上海信投、中芯國際、國家中小企業(yè)發(fā)展基金等重磅產(chǎn)業(yè)和地方政府資金支持。